Za posledný rok sa ukázalo, že kryptomeny môže urobiť oveľa viac ako nahradiť existujúce meny. Môžu byť použité na tokenizáciu aktív, poskytnutie prístupu k dapps, reprezentáciu vlastníctva, na zabezpečenie toho, aby sa držitelia stali aktívnymi účastníkmi decentralizovaných sietí, okrem mnohých iných použití.

Vďaka tomu vytvárajú digitálne tokeny úplne nové ekonomické modely, ktoré označujeme ako tokenová ekonomika.

Kvôli svojej novosti, toková ekonomika môže byť neuveriteľne ťažká. Kryptomeny sa často používajú na viac funkcií na ich príbuznej platforme blockchain a každá kryptomena alebo token sú naprogramované vlastným jedinečným spôsobom.

Pochopenie významovej ekonomiky kryptomien vám môže pomôcť pri rozhodovaní, ktoré projekty sú solídne, s vysokým potenciálnym investovaním a ktoré nie. Tieto modely môžu vytvoriť alebo rozbiť kryptomenu a jej súvisiacu platformu.

V tomto článku si ukážeme dynamiku tokenovej ekonomiky a poskytneme vám niekoľko poznatkov, ktoré vám pomôžu porozumieť tokenovej ekonomike za vašou ďalšou investíciou do kryptomeny..

Token Economics 101

Tokenová ekonómia sa v podstate týka štúdia, návrhu a implementácie ekonomických systémov založených na technológii blockchain. Každá blockchainová platforma a blockchainová aplikácia má svoj vlastný tokenový ekonomický model.

Predmet tokenovej ekonómie sa zameriava na skutočné, nové ekonomické modely, ktoré sa vytvárajú pomocou kryptomien. To vylučuje tokeny, ktoré sa používajú výhradne na zhromažďovanie finančných prostriedkov a nehrajú žiadnu významnú úlohu v príslušnej platforme, pretože nepredstavujú nové modely..

Cenné papiere existujú už dlho a ich dynamika sú dobre pochopené. Aj keď blockchain a kryptomeny umožňujú vynikajúci spôsob zaobchádzania s cennými papiermi z hľadiska prevoditeľnosti a vlastníctva, nemenia tradičnú dynamiku cenných papierov. Po zavedení regulačných rámcov budú tokenizované cenné papiere založené na blockchaine pravdepodobne viac-menej podobné súčasnému systému.

Kryptomeny umožňujú oveľa viac ako jednoduché získavanie finančných prostriedkov a umožňujú výstavbu úplne nových modelov podnikania a riadenia. Tokenová ekonomika je o blockchainových modeloch, v ktorých majú súvisiace digitálne tokeny kľúčovú úlohu.

Existuje jeden predpoklad, na ktorom sú založené takmer všetky typické ekonomické modely: ľudia konajú na základe stimulov. Toto je založené na teória motivácie, teória ľudského správania, ktorá predpokladá, že správanie je motivované túžbou po posilnení alebo stimuloch. V tokenovej ekonómii sú tieto stimuly samotnými tokenmi a používajú sa na motiváciu členov siete, aby sa správali v prospech siete.

Zdroj: https://www.thinglink.com

Konajte podľa pravidiel siete a získate kryptomeny. Pravidlá siete musia byť nastavené tak, aby ľudia prispievali do celej siete z dôvodu osobných stimulov. Ľudia chcú viac peňazí a viac peňazí dostanú tým, že urobia to, čo je v sieti najlepšie.

Tieto stimuly sú väčšinou finančné stimuly, pretože tokeny majú finančnú hodnotu. Táto finančná hodnota pochádza z peňazí, ktoré boli investované do konkrétnych kryptomien v ICO a na kryptoburzách.

Navrhovanie základov tokenových ekonomík

Modely pre tokové ekonomiky sú navrhnuté a implementované pred spustením novej kryptomeny. Organizácia kryptomeny musí rozhodnúť o úlohe svojho natívneho tokenu na svojej platforme. Nie je to ľahký proces, pretože akákoľvek slabina v ich modeli bude skôr alebo neskôr zneužitá niekým v sieti, takže ekonomický model musí byť pevný.

Prvým krokom pri navrhovaní modelov pre tokové ekonomiky je výber modelu zhody. Kryptomeny však môžu byť tiež kontinuálne vytvárané prostredníctvom niekoľkých konsenzuálne algoritmy. Napríklad, Bitcoin a Ethereum používajú Proof-of-Work. V tomto modeli máte baníkov, ktorí zabezpečujú sieť a overujú transakcie riešením blokov. Keď baník vyrieši blok, sú odmenení kryptomenami.

Ostatné kryptomeny ako napr Pomlčka a mince NAV používajú algoritmus Proof-of-Stake. V tomto modeli držitelia pôvodnej kryptomeny vkladajú svoje prostriedky do peňaženky na riešenie blokov. Čím viac žetónov držíte, tým väčšia je šanca, že vaša peňaženka blok vyrieši a že budete odmenení novými žetónmi.

V týchto konsenzuálnych modeloch sa kryptomeny používajú ako stimul pre zúčastnených členov siete na zabezpečenie siete, overenie transakcií a zlepšenie blockchainového ekosystému..

Vďaka tomu vzniká viac meny, ktorá spôsobuje infláciu. Ponuka sa zvyšuje a tým má každý token nižšiu hodnotu za predpokladu, že dopyt zostáva konštantný. Každý konsenzusný model využíva svoje vlastné pravidlá inflácie. Napríklad za každý vyriešený bitcoinový blok miner dostane 12,5 bitcoinu. To sa zníži na polovicu niekde okolo roku 2021, potom bude odmena 6,25 a bude pokračovať, kým sa nevyťaží všetkých 21 miliónov bitcoinov.

Zdroj: https://www.quora.com

Táto celková a obmedzená ponuka kryptomien je ďalšou kľúčovou zložkou základov tokenovej ekonomiky.

Aby sa zabránilo nekonečnej inflácii, väčšina kryptomien má obmedzenú ponuku. Vďaka tomu sú digitálne mince vzácne a neexistuje spôsob, ako ich kedykoľvek vytvoriť viac, aby bolo možné regulovať ich cenu. Toto opatrenie (s obmedzenou dodávkou) je zjavné vo väčšine kryptomien; považuje sa to zväčša za protiopatrenie proti súčasnej ekonomike, v ktorom úrady donekonečna vytvárajú fiatové meny, čím sa hodnota mien zmenšuje a zhoršuje dôvera v hodnotu fiat mien..

Využívajte prípady kryptomien v sieti

Keď sa tím rozhodne pre základný model vytvárania kryptomien, musí vytvoriť model na použitie svojho tokenu. Pre transakčné coiny ako Bitcoin, Dash a Monero je tento model jednoduchý – kryptomeny sú spôsobom, ako previesť hodnotu na iné strany a uložiť ju digitálne. Toto je však zďaleka najzákladnejší prípad použitia pre kryptomeny, na čo poukázal vzostup Etherea.

Blockchain a kryptomeny umožňujú decentralizované siete – siete, ktoré sú riadené a kontrolované jeho členmi bez centrálnej strany – a inteligentné zmluvy, čo sú dohody medzi stranami, ktoré sa automaticky aktualizujú a vykonávajú.

Aby sa zabezpečilo, že sieť blockchainu alebo blockchainovej aplikácie funguje efektívne a neustále sa rozvíja, používajú sa kryptomeny. Pretože neexistuje žiadny ústredný orgán, tokeny sú nevyhnutné na prežitie a postup decentralizovanej platformy a dajú sa použiť na rôzne účely, ktoré okrem iného zahŕňajú aj nasledujúce použitia.

Motivujte baníkov

V tomto modeli sa kryptomena používa na odmeňovanie ťažiarov za zabezpečenie siete a overenie transakcií. Táto funkcia je založená na použitom konsenzuálnom algoritme. Žetóny sú distribuované týmto uzlom a najrýchlejším baníkom, vďaka čomu je konkurencieschopný. Prostredníctvom tejto súťaže vstupuje do siete čoraz viac ľudí, pretože chcú tiež kúsok koláča. To zase zvyšuje bezpečnosť siete a umožňuje rýchlejšie a lacnejšie transakcie.

Vytyčovanie

V modeli PoS a Delegovaný PoS môžu držitelia tokenov vložiť svoje prostriedky. Vkladanie je proces udržiavania vašich kryptomien v súkromnej peňaženke súvisiaceho s blockchainom kryptomeny. To pomáha zabezpečiť sieť a stabilizovať cenu kryptomeny, pretože s týmito tokenmi obchoduje menej držiteľov tokenov. Na oplátku držitelia tokenov zvyčajne dostávajú odmeny.

PoS je mechanizmus, v ktorom majú stávkujúce osoby šancu overiť transakcie na základe množstva svojich tokenových pozícií. Napríklad model PoS v súčasnosti používajú spoločnosti Dash a OmiseGo. V modeli Delegované PoS, ktorý používa Lisk a Archa, držitelia tokenov môžu hlasovať o delegátoch, ktorí potvrdzujú transakcie, za ktoré sa voličom prideľuje časť príjmov delegátov.

Platba transakčných poplatkov

Používatelia kryptomeny, ktorí uskutočňujú transakcie, platia transakčný poplatok. Tento poplatok môže ísť na ťažiarov blockchainu, ale aj na celú sieť. Napríklad keď posielate Ripple’s XRP do inej peňaženky, menšie percento z tejto transakcie sa spáli ako platobný prostriedok. Táto platba sa nepriamo prideľuje celej sieti, pretože sa tým znižuje ponuka XRP.

Správa vecí verejných

Toto je jeden z najzaujímavejších aspektov tokennej ekonómie, pretože zahŕňa sociológiu, psychológiu, sieťovú spoluprácu, distribúciu moci a (nové) modely demokracie..  

Vďaka riadeniu založenému na tokenoch môžu členovia siete, ktorí majú tokeny, hlasovať o smerovaní platformy. Vývojári môžu navrhnúť zmeny v programovaní siete, upgrady, nové funkcie a spoluprácu, v ktorej môžu držitelia tokenov hlasovať so svojimi držbami tokenov. Týmto spôsobom sú držitelia tokenov súčasťou procesu riadenia siete.

Najlepším príkladom je decentralizovaná autonómna organizácia (DAO). Toto je plne] automatizovaná, decentralizovaná sieť, ktorá môže vykonávať úlohy a poskytovať produkty a služby.

DigixDAO je taká sieť, ktorá umožňuje svojim držiteľom tokenov rozhodovať o rozhodnutiach protokolu. Výška podielov určuje váhu hlasu niekoho. DigixDAO má nedávno spustené jeho stablecoin DigixGold, ktorý je viazaný na hodnotu zlata. Všetci držitelia tokenov DigixDAO zdieľajú zisky z transakčných poplatkov spoločnosti DigixGold. To motivuje držiteľov tokenov k prijímaniu informovaných rozhodnutí o budúcich záväzkoch spoločnosti DigixDAO.

Prispievajte do siete

Účastníci siete môžu byť ocenení aj za príspevky do siete bez toho, aby boli automatizované. Lunyr je napríklad platforma na zdieľanie vedomostí, na ktorú môžu používatelia vkladať články. Tieto články sú recenzované ostatnými používateľmi a autor aj kurátor dostávajú za svoje príspevky tokeny. Na druhej strane, ak príspevok porušuje pravidlá platformy alebo ak kurátor schváli niečo, čo nie je akceptované inými kurátormi, môže byť penalizovaný.

Tu je dôležité poznamenať, že vývojári majú oveľa väčšiu vôľu pomáhať pri vývoji platformy, keď vlastnia tokeny tejto platformy, pretože ide o osobný finančný podiel. Keď sa hodnota platformy zvýši, zvýši sa aj hodnota podielov vývojára. Na zvýšenie tohto efektu môže sieť distribuovať tokeny kľúčovým prispievateľom s cieľom zvýšiť osobný finančný podiel, čo ich motivuje k ešte väčšiemu rozvoju platformy..

Služby založené na blockchaine

Keď sa na to použije token, užívatelia potrebujú natívny token aplikácie blockchain na prístup k produktu alebo službe aplikácie. Príkladom je Siacoin. Siacoin je decentralizovaná cloudová úložná platforma, v ktorej si ju môžu členovia siete s nadmernou kapacitou digitálneho úložiska prenajať členom siete, ktorí potrebujú ďalšie úložisko. Tí, ktorí chcú extra úložisko, platia poskytovateľom úložiska so Siacoinami za túto službu.

Existuje oveľa viac aplikácií, ktoré používajú tento model, napríklad aplikácie založené na éteri, ako sú Augur, Civic a Golem. Čím viac ľudí začne používať tieto produkty a služby založené na blockchaine, dopyt po natívnej mene sa zvýši, čím bude cennejšia.

Zdieľanie zisku

Niektoré blockchainové aplikácie nechávajú svojich držiteľov tokenov zdieľať na ziskoch dosiahnutých platformou. Token kryptoburzy KuCoin, ktorá sa volá KuCoinShares, oprávňuje držiteľov na 50% denných poplatkov za transakcie spoločnosti KuCoin.

Iconomi sa tiež delí o svoje zisky s držiteľmi tokenov prostredníctvom opakovaných spätných výkupov. To znamená, že platforma Iconomi využíva časti svojich ziskov k kúpiť späť tokeny ICN z trhu a tieto tokeny spaľuje, čím sa znižuje celková ponuka tokenov ICN.

Prečo je dôležitá ekonomika tokenov

Najdôležitejšia otázka, ktorú si musíte pred kúpou kryptomeny položiť, je: aký je účel kryptomeny, ktorú kupujem? K odpovedi na túto otázku vás prevedie tokenová ekonomika kryptomeny.

V súčasnosti existujú niekoľko problémov s tokenovou ekonomikou.

Jedným z problémov je, že novo vydané kryptomeny sa vytvárajú hlavne na prilákanie finančných prostriedkov (ICO) a skutočný účel kryptomeny nastane neskôr, ak vôbec.

Po druhé, príliš veľa tokenov siete majú investori a tvorcovia namiesto toho, pre koho sú určené – vývojári a používatelia siete.

Tieto dva problémy poskytujú prehľad o tom, ako oceniť kryptomenu na základe jej tokenovej ekonomiky. Ekonomika tokenov platformy popisuje, ako sa token použije na platforme. Ak sa kryptomena použije iba ako nástroj na prilákanie finančných prostriedkov, dopyt po kryptomene časom vyhynie. Ak sa token použije iba na zdieľanie zisku, nebude môcť konkurovať tokenom, ktoré slúžia na rôzne účely, a majú teda viac dôvodov na vytváranie dopytu. Silný dopyt a ocenenie vyplýva zo skutočného použitia kryptomeny.

Čím viac prípadov použitia má token na svojej platforme, tým viac bude stúpať jeho hodnota, keď sa bude platforma viac využívať. Lisk je toho dobrým príkladom. Token Lisk, LSK, má na platforme rôzne prípady použitia. LSK sa používa na platby za transakcie, hlasovanie za delegátov a je pridelená najvyšším delegátom. Používa sa tiež na spustenie aplikácií a vedľajších reťazcov na blockchaine Lisk a ako základná mena na obchodovanie s tokenmi natívnych aplikácií..

Ako Ľahký ekosystém s nárastom veľkosti a použitia bude mať jeho token LSK hodnotu, pretože viac ľudí potrebuje token na účasť v ekosystéme. Vnútorná hodnota kryptomien je založená na užitočnosti, ktorú poskytuje. Čím viac má mena prípadov použitia, tým viac obslužných nástrojov poskytuje.

Ďalším dôležitým aspektom tokenovej ekonomiky je, či token hrá úlohu pri správe svojej platformy. Nakoniec budú blockchainy a aplikácie založené na blockchaine decentralizované; aby sa používatelia mohli rozhodovať decentralizovane, musia mať spôsob, ako nechať svoj hlas počuť. Prostredníctvom decentralizovaného riadenia sa platforma môže posúvať vpred prijímaním rozhodnutí na úrovni komunity o upgradoch, zmenách a nových príležitostiach.

Pre technickú analýzu, ako hodnotiť hodnotu úžitkového tokenu, kliknite tu.

Záver

Pretože sme stále v raných fázach blockchainovej éry a väčšina blockchainov a blockchainových aplikácií sa zatiaľ nepoužíva, otázka, či sa minca skutočne použije, je stále veľmi špekulatívna. Dôkladná analýza tokenovej ekonomiky kryptomeny poskytne informácie o tom, či z dlhodobého hľadiska bude po kryptomene dopyt..

Sme ešte len na začiatku a už vidíme rastúci počet rôznych modelov tokenovej ekonomiky. Správa a riadenie, poskytovanie stimulov, zdieľanie zisku, prístup k aplikáciám a prispievanie do siete sú v súčasnosti najbežnejšie používanými tokenovými ekonomickými modelmi, stále však existuje veľa spôsobov, ako využiť tokeny v iných ekonomických modeloch, a tieto spôsoby sú stále úplne nepreskúmané..

Pri hľadaní svojej ďalšej novej investície do kryptomeny zistite, na aký účel slúži kryptomena na svojej platforme. Čím sú prípady kryptomeny rozumnejšie, tým vyššia je šanca, že z dlhodobého hľadiska stúpne dopyt po nej..

Súvisiace: Sprievodca dlhodobou stratégiou investovania do kryptomeny