Daniel Elias
Marknadsföring, Jibrel
En av de mest spännande möjligheterna som decentraliserade nätverk erbjuder är förmågan att bygga en decentraliserad finansvärld.
DeFi (Decentralized Finance) föreställer sig en framtid där alla traditionella banktjänster kan erbjudas genom ett decentraliserat nätverk och genomdrivas med hjälp av smarta kontrakt. Det skulle göra det möjligt för konsumenterna att låna och betala tillbaka pengar självständigt, låta investerare köpa värdepapper med tillgångar och se transaktioner som görs säkert samtidigt som de följer de rätta reglerna..
Även om vårdnad av institutionell kvalitet är en grundläggande byggsten som krävs för att uppnå detta, är möjligheten att tokenisera olika tillgångar den andra sidan av myntet. En marknad på 10 biljoner dollar för säkerhetstoken utvecklas och kombinerar kraften i blockchain-teknik med standardiserade värdepapper.
Vad uppnår tokenisering?
Kryptotillgångar har i stor utsträckning betraktats som valutor under en stor del av deras existens, inte minst på grund av Bitcoins ursprungliga avsikt. Men eftersom utrymmet har utvecklats har målen för kryptotillgångar expanderat.
Snarare än att ha ett marknadsbaserat och ofta abstrakt värde, tokenisering möjliggör att poletter stöds av tillgångar som ädelmetaller. fastigheter eller bolagskapital. Detta ger dem därför ett inneboende värde samtidigt som det ger ett antal förbättringar för investerare och konsumenter, till exempel:
- Fraktionerat ägande & likviditet av svårdelade tillgångar som kommersiella fastigheter och konst fortsätter att kännetecknas av låga likviditetshöga enhetskostnader.
- 24/7 marknader som går långt utöver aktiemarknadens typiska, 09:30 – 16:00 (EST), typiska öppettider. Tokeniserade tillgångar skulle handlas på samma sätt som BTC eller ETH.
- Snabb lösning har potential att öka avvecklingshastigheten för värdepapper och avveckla transaktioner i minuter kontra dagar.
- Kostnadsminskning administrativt, mellan- / backoffice och efterlevnad kan minskas kraftigt på grund av automatisering. Dessa inkluderar aktiviteter som distributioner, inlösen och proxy-omröstning, som kan programmeras via smarta kontrakt för att förbättra effektiviteten.
Tokenisering behöver inte undergräva hela investeringsprocessen. det syftar bara till att effektivisera det genom att ta bort mellanhänder och minska kostnaderna.
Ett exempel på detta kommer med regleringsbördor som KYC och AML som kan programmeras in på nätverksnivå. Ett företag kan göra det så att deras tokeniserade fastigheter endast kan överföras till tidigare KYC / AML-godkända personer bosatta i specifika länder.
Investeraridentitet skulle vara kopplat till en kryptotillgångsplånbok. Om en investerare försöker byta tokens till en icke-godkänd person kommer transaktionen att misslyckas. Detta avlägsnar behovet för varje part att utföra due diligence på varje investerare och gör det så att det bara behöver utföras en gång.
Även om tokenisering inte garanterar likviditet, ger det investerare tillgång till riktade möjligheter som annars skulle ha varit utom räckhåll. Detta kan till exempel inkludera möjligheten att köpa eget kapital i form av tokens i en viss byggnad.
Om vi tar det ytterst kan detta leda till att tillgångsägare samlar tillgångar på ett sätt som inte tidigare var möjligt och gynnades av ökad tillgång till kapital. Även om detta måste ske inom befintliga regleringsriktlinjer, kan säkert backade tokens uppmuntra globala investerare att investera i tidigare lokaliserade möjligheter.
Vad är det aktuella landskapet?
Tokenisering är långt ifrån en färdig produkt. Det finns fortfarande problem i hur man säkerställer att en token verkligen stöds av den tillgång som den påstår sig vara, samt problem med att säkerställa efterlevnaden av detta.
Föreskrifter om kryptotillgångar är i allmänhet oklara i många jurisdiktioner och de är inte mer exakta i denna delmängd. Medan tokenisering fortfarande är i sin linda, växer det växande partier som är inblandade i rymden.
Security Token Ecosystem (Kvarteret)
Dessa företag bygger för närvarande mycket av den infrastruktur som krävs för tokeniserade tillgångar.
Även om det finns ytterligare tjänster som måste skapas, inklusive marknadsdatatjänster och forskning / betyg som är gemensamma för traditionella marknader, men grunden håller på att bildas.
Enligt en rapport från PWC, 28 Security Token Offerings (STOs) samlade in 442 miljoner dollar 2018, med 2019–20 förväntas siffran öka dramatiskt.
En sådan STO, tZERO (dotterbolaget till e-handelsjätten Overstock), är ett bra exempel på hur tokeniserade tillgångar kan fungera i praktiken.
Över 1000 investerare över hela världen bidrog till den ursprungliga STO-insamlingen på 134 miljoner dollar, där de token de köpte kunde innehas antingen av en mäklare eller i sina egna personliga plånböcker. Dessa tokens kommer sedan att handlas fritt när tZERO-plattformen lanseras 2019.
Företaget själv strävar efter att bygga en handelsplattform som är särskilt utformad för tokeniserade tillgångar och har undertecknat en handla med ett riskkapitalföretag för att möjliggöra handel med sällsynta mineraler som kobolt på plattformen.
Även om mycket av fokus har varit på emission och handel, är förmodligen den viktigaste aspekten för att möjliggöra för investerare att delta i DeFi förvarslösningar..
Den schweiziska börsen SIX utvecklar en handelsplattform för tokeniserade tillgångar, så kallad SIX Digital Exchange. Detta kommer att omfattas av samma schweiziska finansiella regler som kärnbörsen och kommer att vara en “helt integrerad infrastruktur för handel, avveckling och förvaring” för digitala tillgångar som är avsedd att utvidgas till att omfatta tillgångar som konst.
De flesta kryptotillgångar har hittills lanserats av crypto first-företag, som Coinbase eller Xapo. Det borde inte vara en överraskning att vårdlösningar för tokeniserade tillgångar lanseras av befintliga finansiella tjänsteföretag, med tanke på deras kunskaper om lagstiftning och den nära relationen till traditionella tillgångar..
En annan schweizisk enhet, investeringsbanken Vontobel, lanserade Digital Asset Vault för att tillhandahålla handels- och förvaringslösningar till banker och kapitalförvaltare. Vontobels erbjudande ansluter igen till de befintliga regler som de redan följer med normala tillgångar.
Eftersom tokenisering blir mer populär de närmaste åren, kommer sannolikt antalet intresserade parter att svälla dramatiskt, både från kryptoförsta företag och befintliga finansinstitut.
Jibrels vision
Förmågan att tokenisera verkliga tillgångar och få dem ”on-chain” är en viktig del av Jibrels vision. Det finns olika typer av sådana tillgångar som måste tokeniseras, inklusive:
- Valutor och råvaror (för värdelagring och överföring)
- Skuldinstrument (för automatisk utlåning)
- Värdepapperiserade skuldinstrument (för handel)
Jcash representerar detta och tillhandahåller valutastödda digitala tokens (som EUR, USD, GBP och KRW). Dessa ‘Crypto-fiats’stöds fullt ut av sina underliggande tillgångar, vilket innebär att konsumenterna kan vara säkra på att deras tillgångar är garanterade om Jibrel upphör att existera eller driva.
Fiat-valutor är dock bara den första av många olika typer av tillgångar som kommer att läggas på kedjan.
Jibrel var det första företaget som genomförde en Sukuk-transaktion på en blockchain med Ethereum för att göra det möjligt för Al Hilal Bank att sälja en del av den islamiska obligationsemissionen.
Denna emission exemplifierade många av de effektivitetsvinster som emittenter kan förvänta sig, inklusive underlättande av clearing och avveckling, minskad avvecklingsexponering, lägre transaktionskostnader och ett nätverk som fungerar och är tillgängligt hela tiden.
Jibrel samarbetade också med SEED-koncernen, genom vilken den syftar till att tokenisera 250 miljoner US-dollar av deras finansiella tillgångar.
Under de kommande 12 månaderna kommer Jibrel att ha lagt till Jcash och piloter som ovan genom att möjliggöra användning och transaktioner av råvaror, fastigheter och Sukuk / obligationer över Ethereum. Detta kommer att göra det möjligt för ett mycket bredare utbud av tillgångsägare att tokenisera sina tillgångar och öppna möjligheter som tidigare inte fanns.
Förutom att möjliggöra utfärdande av token, finns det också ett krav på att tillhandahålla lagrings- och transaktionslösningar av institutionell kvalitet.
Detta inkluderar plånböcker med Jwallet avsedda att tillhandahålla säkerhet på banknivå samtidigt som full användarkontroll bibehålls. Det gör det möjligt för användare att söka igenom transaktioner och saldon på ett sätt som bankkunder och institutionella investerare har blivit bekanta med.
Framtida iterationer kommer också att underlätta detaljerad analys av överföringar och saldon samt tillåta reglerade transaktioner, inklusive KYC / AML-kontroller av blockchain-adresser. Detta är viktiga funktioner som erfarna investerare kommer att behöva för att kunna använda digitala tillgångar.
Om institutionella investerare förväntas anta tokeniserade värdepapper är det ett viktigt steg att tillhandahålla sådana lösningar. Det är lite poäng att underlätta en tokeniserad värld om det finns begränsade investerarledda digitala tillgångslösningar.
Medan de flesta kryptoplånböcker som för närvarande finns fokuserar främst på att göra det möjligt för användare att skicka och ta emot kryptovalutor, Jwallet har designats från grunden för att underlätta användningen av kryptotillgångar.
Daniel Elias, marknadsföring på Jibrel
Daniel är med i Jibrel-marknadsföringsteamet, ett blockchainföretag som tillhandahåller valutor, aktier, råvaror och andra finansiella tillgångar som standard ERC-20-tokens på Ethereum blockchain. Han är en tillväxthacker med en bakgrund inom managementkonsultation som har hjälpt banker som JP Morgan, Goldman Sachs och HSBC med digital omvandling innan han tog övergången till startups..