Torej ste se odločili za ICO. To pomeni, da imate svoje delo urejeno zase, saj je potrebno usklajeno delo in veliko načrtovanja. Ampak tu smo, da pomagamo; naša serija »Kako voditi uspešno ICO« je usmerjena podjetnikom, kot ste vi, skozi celoten postopek ICO, od načrtovanja do izvajanja.

Ker to berete, pomeni, da se resno ne ukvarjate le z vodenjem ICO, ampak ga želite tudi narediti pravilno in to dobro.

VKako voditi uspešno ICO (1. del): Bi morali celo ICO?”, Smo preučili nekaj osnov ICO in nekatere teme, ki bi jih morali upoštevati prej odločitev za izvedbo lastne ICO.  

V tem drugem članku v nadaljevanju delujemo pod predpostavko, da ste se odločili za ICO. Tu se začnemo ukvarjati z več tehničnimi podrobnostmi, ki jih morate upoštevati.

Nekatere teme, zajete v tem članku, so:

  • Različne platforme, s katerih lahko zaženete svoj žeton
  • Pregled različnih modelov prodaje žetonov
  • Kako izbrati model prodaje žetonov, ki je pravi za vas

  • Pravni razlogi

Ključnega pomena je, da pravočasno določite, da natančno preučite ta vprašanja, preden zaženete ICO. Posledice slabega načrtovanja katere koli teme, omenjene v tem članku, bi lahko privedle do katastrofalnih rezultatov za vaš ICO.

Do konca tega bi morali imeti dobro predstavo o naslednjih korakih in nekaj najboljših praks, ki so ključne za uspeh vaše ICO.

Na kateri platformi naj se zažene vaš ICO?

Na številnih platformah lahko zaženete svoj žeton. Vsak ima svoje prednosti in slabosti. Spodnji grafikon prikazuje a razčlenitev ICO v letu 2017, in ustrezno platformo, na kateri so bili lansirani. Lahko je posodobljen seznam 2018 ICO po platformah najdemo tukaj.

Priljubljene platforme za lansiranje ICO v letu 2017

Podrobno si bomo ogledali tri najboljše na tem grafikonu: Ethereum, Blockchains po meri in Waves. Pogovorili se bomo tudi o nekaterih drugih prihodnjih platformah, ki jih boste morda želeli razmisliti tudi za svoj ICO.

Ethereum

Ethereum je daleč najbolj priljubljena platforma, ki se uporablja za gostovanje ICO. Leta 2017 je približno 60% vseh ICO gostilo Ethereum. Uspeh modela ICO je bil velik dejavnik, ki je prispeval k splošnemu uspehu Ethereuma. Matt Tan, eden od ustanoviteljev Etherscan, je šel celo tako daleč, da je poklical ICO Ethereumova aplikacija “Killer”.

Podobno kot je HTTP standard opredelil način uporabe interneta, je Ethereum postavil standard za ICO z revolucionarno idejo Žeton ERC-20. ERC-20 ni nič drugega kot tehnična specifikacija, ki ji lahko sledi vsak, ki želi ustvariti svoj žeton.

Ključna prednost tega standardiziranega žetona je interoperabilnost. Žetoni, zgrajeni na verigi Ethereum, ki upoštevajo ta standard, bodo lahko medsebojno komunicirali. Končni rezultat standarda ERC-20 je manjše tveganje za slabo kodiranje in varnostne vrzeli, večja likvidnost, več kontinuitete in manj časa, potrebnega za zagon ICO. Zaradi tega je Ethereum odlična izbira za skoraj vse, ki želijo organizirati ICO.

Za več informacij o platformi Ethereum glejte “Kaj je Ethereum“. Več informacij o ustvarjanju lastnega žetona ERC-20 najdete na Spletno mesto Ethereuma.

Blockchain po meri

Ta možnost zahteva najbolj tehnične sposobnosti in znanje na področju tehnologija veriženja blokov. Veliko dela boste morali opraviti sami in ne boste imeli razkošja, da bi se učili na napakah drugih ljudi.

Toda ta možnost ponuja daleč največ prilagodljivosti. Za tiste, ki želijo narediti nekaj zares drugačnega kot vsi ostali, je to morda najboljša možnost. Približno 30% ICO-jev leta 2017 je od samega začetka začelo uporabljati lastne verige blokov.

Če razmišljate o tej možnosti, ima vaša ekipa visoko tehnično znanje in dolgoletne razvojne izkušnje, da bi to uspelo..

Valovi

The Valovi prvotni slogan je bil “Vaš blockchain žeton v eni minuti”, in to z dobrim razlogom. Njihova platforma je bila zasnovana od začetka z enim namenom – poenostaviti postopek ICO. Od takrat so svoj slogan posodobili, ko so širili ponudbo izdelkov, vendar bistvo prvotnega slogana velja še danes.

Waves je bila prva ICO platforma, pripravljena za podjetja. Na svoji platformi so zasnovali številna orodja, ki omogočajo enostavno ustvarjanje lastnih žetonov z zelo malo potrebnega tehničnega znanja. Waves se je imel tudi priložnost učiti iz napak pri skaliranju Ethereuma, zato so zgradili svojo platformo za podporo velikim količinam transakcij.

Valovi so zgradili tudi svojo decentralizirano borzo (DEX). Vsak žeton, ki se zažene na njihovi verigi blokov, bo imel skoraj takojšen dostop do trgovanja na borzi.

Na ta način bo lahko kdor koli, ki ni odkupil v fazi ICO, vendar je slišal za vaš projekt, takoj zamenjal svoj fiat ali kriptovalute za vaše žetone. To je velika prednost, ki jo Waves ponuja svojim strankam, saj lahko včasih trajajo meseci, da se uvrstijo na priljubljene borze.

Še ena odlična stvar Waves-a je ta, da vodijo v prevzem Predpisi ICO. Pred kratkim so se celo povezali Deloitte za pomoč pri oblikovanju seznama najboljših praks za mednarodne organizacije ICO. Nekatere med njimi vključujejo oblikovanje smernic za poročanje, smernic KYC / AML za vlagatelje ICO in pravnih ocen za podjetja.

Pravna vprašanja zelo skrbijo vse, ki želijo organizirati lastno ICO. Kasneje bo o tej temi še več, toda za zdaj lahko nadaljujete, saj veste, da Waves dela svojo skrbnost, da zagotovi, da ICO ostanejo sprejeta in zakonita metoda financiranja.

Waves je odlična izbira za vse, ki želijo gostiti ICO, vendar je še posebej primeren za podjetja brez virov, ki uporabljajo Ethereumovo manj uporabniku prijazno platformo ali če želite takoj uvrstiti na borzo. Leta 2017 je Waves gostil približno 2% ICO. Čeprav so te številke sorazmerno majhne, ​​jih so postavili temelje v letu 2018 močno razširili svoj vpliv.

Popoln vodnik o tem, kako ustvariti lasten žeton na valovih, je lahko najdemo tukaj. Če želite izvedeti več o valovih, glejte »Kaj je Waves“.

NEO

NEO, ki ga pogosto imenujejo “Ethereum of the East”, je v zadnjih nekaj letih naredil velike korake, da bi Ethereum zrušil kot svetovno standardno platformo za ICO. NEO ima nekaj izrazitih prednosti pred Ethereumom, zaradi česar je odlična alternativa.

Prvič, platforma je bila zasnovana z upoštevanjem razširljivosti. V primerjavi z Ethereumovim 15. lahko obravnava več kot 10.000 transakcij na sekundo na sekundo. NEO uporablja tudi veliko bolj prijazna razvijalcem programska jezika Java in C #. To pomeni, da bo lažje najti izkušene ljudi, ki bodo razvili vašo platformo.

NEO se ponaša z nekaj drugimi tehničnimi izboljšavami v primerjavi s konkurenco, kot je zmožnost vključevanja digitalnih identitet in digitalnih sredstev v njihove pametne pogodbe in uporaba edinstvenega mehanizma soglasja, dBFT.  

Z impresivnim seznamom nedavno napovedane ICO, NEO si močno prizadeva, da bi postal pogosto uporabljena platforma ICO.

Za nadaljnje branje o NEO glejte „NEO proti Ethereumu“In”Kaj je NEO“.

Lisk

liskLisk je pametna pogodbena platforma, ki je vodilna pri izvajanju tehnologije stranskih verig.

Sidechains podjetjem omogočajo, da gradijo lastne blockchain aplikacije brez skrbi, da bi morali graditi in vzdrževati lastno infrastrukturo blockchain. Imajo tudi veliko razširljivost. Blockchains, kot je Ethereum, so v posebnih časih nenehno mučili “napihnjene” verige velik obseg transakcij. Stranske verige delujejo kot vzporedne verige blokov, kar pomeni, da obseg transakcij ene verige ne vpliva na drugo.

Lisk ima tudi veliko prednost, ker je napisan v Javi, enem najpogostejših programskih jezikov na svetu. V svetu ICO so si pridobili veliko oprijema lansiranje novih platform redno. Lisk je odlična možnost za vse, ki jih skrbijo težave z razširljivostjo ali ki želijo uporabiti Javo za razvoj svoje platforme.

Za več informacij o tveganju glejte “Ethereum vs Lisk“In”Razumevanje tveganja“.

Zvezdni lumeni

Stellar je pred kratkim gostil njihovo prvi ICO januarja 2018. Toda to, da je Stellar nov v svetu ICO, še ne pomeni, da je slaba izbira za gostovanje vašega ICO.

Velika prednost, ki jo ima Stellar pred konkurenco, je visoka likvidnost. Podobno kot Waves ima tudi Stellar svojo lastno decentralizirano borzo (SDEX), zaradi katere je vaše žetone mogoče zamenjati že prvi dan. Stellar je pred kratkim izjavil, da je njihov cilj številka ena v letu 2018 bo njihova izmenjava uporabniku bolj prijazna, kar pomeni, da bodo vaše stranke lahko z lahkoto kupile vaše žetone.

SDEX se ponaša z nekaj prednostmi pred centraliziranimi menjalnicami, kot je trgovanje prvi dan za kateri koli žeton Stellar ICO, iskanje atomskih poti za najnižje možne cene, zelo nizke provizije za trgovanje in končnemu uporabniku nadzor nad ključi žetona.

Zagon žetona na Stellarju je enostaven; po njihovem spletnem mestu je to mogoče izvesti v samo nekaj urah. Poleg tega je platforma Stellar izjemno varna. Zgrajen je bil z nekaj dobro načrtovanimi omejitvami, da bi zmanjšal področja, na katerih bi heker lahko izkoristil slabosti. Skupaj s hitrimi hitrostmi transakcij, ki praktično odpravljajo morebitne težave z razširljivostjo, je Stellar odlična možnost.

Za več informacij o Stellarju glejte “Kaj so zvezdni lumeni“In”Zvezdni lumeni vs Ripple“.

Stratis

StratisPodobno kot Lisk vam tudi Stratis omogoča razmestitev lastnih stranskih verig z glavnega verižnega bloka Stratis.

Stratis ima dodatno prednost pisanja v programskih jezikih C # in .NET. Če se želite razvijati v teh jezikih, je Stratis prava pot.

Novembra 2017 je Statis sporočil, da so ustvarili test ICO platforma. To je nedvomno ena najbolj pričakovanih lastnosti Stratisa. V bližnji prihodnosti bo platforma na voljo za poslovno uporabo. Stratis je tisti, ki mora gledati naprej.

Za več informacij o Stratisu glejte “Kaj je Stratis“.

Pregled modelov prodaje žetonov

Ko se odločite, katero platformo boste uporabili za zagon ICO, morate ugotoviti, kako boste žetone dejansko ponudili javnosti. Za to ni standardiziranega ali “pravega” načina. Vsak model ima svoje prednosti in omejitve. Upoštevati morate cilje lastne organizacije in najti model, ki vam najbolj ustreza.

Spodnji seznam nikakor ni izčrpen. Za vsak navedeni model je možnih veliko različnih različic. Pomembno je, da je vse, kar se odločite, jasno določeno v vašem beli dokument organizacije ali ICO dokument pred prodajo.

Tu so 4 najpogostejši distribucijski modeli, ki se uporabljajo danes.

1. Omejena prodaja fiksnih žetonov

  • Žetoni se ponujajo po načelu, kdo prvi pride
  • Število žetonov, ki so na voljo za prodajo, je vnaprej določeno
  • Cena žetona je fiksna
  • Obstaja zgornja meja skupnega zbranega zneska, ki se izračuna s številom žetonov za prodajo glede na ceno na žeton
  • Insiderji imajo vnaprej določeno dodelitev žetonov, ki je izražena v beli knjigi ali na drug način

To je daleč najpogostejši model prodaje žetonov. Obstaja veliko različic tega modela. Na primer, popusti na ceno žetona se pogosto ponudijo zgodnjim udeležencem, pri čemer se cena postopoma povečuje, dokler niso prodani vsi žetoni.

Skupno trajanje prodaje običajno traja en mesec ali dokler ne dosežemo trde kapice. Vse neprodane žetone bo distribuirala ali obdržala razvojna skupina, kot je določeno v tehničnem dokumentu organizacije.

V primeru, da soft cap ne bo dosežen, bodo vsi žetoni, prejeti kot prispevki, vrnjeni navijačem, kot je določeno v tehnični dokumentaciji projekta.

2. Neomejena prodaja žetonov

  • Število vlagateljev ni omejeno in znesek zbranega kapitala ni omejen
  • Insiderji dobijo fiksni znesek celotne ponudbe žetonov
  • Kupci lahko k projektu prispevajo toliko, kolikor se odločijo
  • Vrednost vsakega žetona je neznana šele po zaključku ICO
  • V prodaji žetonov lahko sodeluje vsak

V tem modelu prodate toliko žetonov, kolikor so jih ljudje pripravljeni kupiti, vendar je odstotek razpoložljivih žetonov še vedno omejen. Količina žetonov, dodeljenih vlagatelju, je odvisna od tega, koliko je podpiral prodajo. Realni odstotek žetonov, ki so na voljo za prodajo, in cena na žeton sta znana šele po zaključku prodaje.

To lahko ublaži vsa vprašanja glede financiranja organizacije, lahko pa tudi pritegne ogromno pozornosti in pritiska javnosti. Dober primer je Tezosove tožbe do katerih je prišlo po njihovem zelo »uspešnem« juliju 2017 ICO.

Eno vprašanje pri tem modelu je, da navijači ne vedo natančno, koliko kovancev in kolikšna je vrednost tega, kar kupujejo. Na splošno so vlagatelji bolj pripravljeni prispevati, če natančno vedo, koliko celotne ponudbe kupujejo.

S tem modelom financiranja se število razdeljenih žetonov deli glede na vrednost prispevka vsakega posameznika in skupni znesek, prejet med dogodkom ICO.   

Opazen projekt, ki uporablja ta model, je EOS, ki izvaja celoletno ICO brez omejitev.

3. Omejena dražba

  • Kupci ponudijo ceno, ki jo želijo porabiti za žetone
  • Obstaja spremenljiva količina prodanih žetonov
  • Lahko se uporablja kot „Nizozemska dražba”
  • Obstaja omejena količina sredstev, ki jih je mogoče zbrati
  • Skupno število prodanih žetonov je spremenljivo, odvisno od cene, ki jo plačajo sodelavci

Tu sodelujoči ponudijo, kaj so pripravljeni plačati za žetone. V tem primeru “trg” določa ceno žetonov, ne pa razvojna skupina sama.

ICO Gnosis je uporabil različico tega modela, ki jo običajno imenujejo “dražba v nizozemskem slogu”. V tem primeru cena žetonov postopoma upada z nadaljevanjem prodaje. Zgodnji sodelujoči bodo imeli priložnost sodelovati po veliko višji ceni, tisti, ki čakajo, pa bi lahko kupili po nižji ceni, vendar tvegajo prodajo žetonov.

Ideja tega modela je spodbuditi ljudi k čakanju na nakup žetonov. Ker teoretično dlje kot čakate, cenejši so žetoni, se bo zbralo toliko ljudi, ki želijo na začetku prodaje kupiti po višji ceni, in skupina tistih, ki so pripravljeni tvegati žetoni, ki se prodajajo.

To bi moralo zagotoviti enakomerno porazdelitev različnih vrst vlagateljev po vsem krogu.

Vendar se je v primeru Gnoze načrt vrnil. Prodaja žetonov se je končala v nekaj minutah in ker so bili vsi žetoni prodani po visoki ceni, je bila dosežena zgornja meja in razdeljeno le 5% celotne ponudbe žetonov.

To opozarja na pomembno točko, da če načrtujete nizozemsko dražbo, morate sprejeti natančna pravila, da zagotovite, da tak rezultat ne bo prišel do vaše ICO.  

Gnosis je uporabil model distribucije v nizozemskem slogu

4. Neomejena dražba

  • Znesek zbranih sredstev ni omejen
  • Trg določa ceno žetonov
  • Insiderji prejmejo fiksno količino žetonov pred prodajo
  • Kupci ponujajo žetone po ceni, ki jo izberejo
  • Žetoni se prodajo ponudniku, ki najbolje ponudi, najprej naslednjemu ponudniku, ki najbolje ponudi, dokler niso prodani vsi žetoni

Glavna razlika med tem modelom in zgornjo omejeno možnostjo je ta, da je določeno število žetonov, ki se bodo prodali. Cena samih žetonov pa bo odvisna od cene, ki so jo pripravljeni plačati sodelavci.

Žetoni bodo najprej razdeljeni ponudniku, ki bo ponudil najvišjo ponudbo, cena nižjih pa se bo zniževala, dokler ne bodo prodani vsi žetoni.

Hibridni prodajni modeli

Za vsak tukaj omenjeni model prodaje žetonov obstaja nešteto hibridnih modelov, ki združujejo določene lastnosti, da dosežejo želene rezultate. Izvedba nekaterih teh tehnik lahko pomaga pri izkoriščanju nekaterih prednosti enega modela v drugega, hkrati pa ohrani ključne značilnosti izvirnika.

V preteklosti je bila izvedena tehnika, ki jo včasih imenujejo tudi omejena „omejitev paketa“. V tem modelu distribucije je omejeno število žetonov, ki jih lahko udeleženec kupi med ICO. Običajno obstaja nekakšen dvofaktorski mehanizem kode, ki nekomu oteži avtomatizacijo postopka s programom.

To bi dejansko moralo odstraniti morebitne “kitove”, ki bi prišli in zatekli velike odstotke žetonov.

Toda tisto, kar je pokazalo največ obljube, je pametno izvajanje modeli prerazporeditve kar lahko dejansko celo pomeni pogoje za “navadne” kupce.

Primer tega je gostovanje omejene prodaje, ki samodejno povrne znesek, zbran preko določene omejitve.

To bo zagotovilo, da bodo to lahko storili vsi, ki želijo sodelovati. V primeru, da ICO preseže svoj zgornji znesek, bodo navijači prejeli manj žetonov, kot so želeli kupiti, ker bodo žetoni enakomerno razporejeni glede na prispevani znesek.

Druga možna možnost je organiziranje obratne dražbe v nizozemskem slogu, kot je Gnosis; namesto da imate neprodane žetone, se zavežite k nekakšni avtomatizirani prodaji ali vnaprej načrtovanemu darovanju. Brainbot ali Fundacija Ethereum so vse dobre možnosti za donacije. Te organizacije si neodvisno prizadevajo za razvoj prostora verige blokov.

Če želite prodati preostale žetone, je mogoče postopek avtomatizirati tako, da preostanek prodate v vnaprej določenih časovnih intervalih. To bi odpravilo morebitno težavo vaše organizacije, ki deluje kot banka in manipulira s cenami valut, in pomagalo pri nadaljnji decentralizaciji distribucije žetonov.

Kako izbrati model prodaje žetonov

select_tokensale

Za vsako vrsto modela prodaje žetonov obstajajo kompromisi. Skoraj vsaka odmevna ICO je bila deležna ostrih kritik.

Vitalik Buterin je to dobro povzel kdaj je izjavil:

Še vedno nismo odkrili mehanizma, ki bi imel vse ali celo večino lastnosti, ki bi si jih želeli.

Ker popolnega modela ICO ni, boste morali pogledati svojo organizacijo in se odločiti, kateri vam najbolj ustreza.

Vprašajte se torej: kakšni so cilji in želeni rezultati vašega ICO? Nekateri potencialni cilji, ki jih ima vaša organizacija, so:

Dvignite določen znesek kapitala

Pametno je želeni cilj financiranja uskladiti z dejanskimi ocenjenimi stroški razvoja lastne platforme. Če potrebujete le 10 milijonov dolarjev za uresničitev tega, kar ste si zastavili, pojdite na ta cilj financiranja. Ethereum je postal to, kar so danes, potem ko so v ICO prejeli le 14 milijonov dolarjev.

Pošteno razdelite žetone

Način distribucije žetonov bo močno vplival na način prodaje žetonov. Tega ni mogoče doseči na popoln način, vendar nekateri modeli spodbujajo enakomerno distribucijo bolj kot drugi.

Omogočite kupcem nakup določenih odstotkov

Z omejenimi modeli distribucije žetonov boste dobili večji nadzor nad številom prodanih žetonov. Če je na primer prodanih 1 milijon žetonov, jih 900.000, če jih ponudite v svoji ICO, podpornikom omogoči, da natančno vedo, kolikšen odstotek celotne ponudbe kupujejo..

Zagotovite, da lahko sodelujejo vsi

Če želite zagotoviti, da to lahko storijo vsi, ki želijo sodelovati, se morate prepričati, da obstajajo stroga pravila. Te smernice lahko pomagajo zagotoviti, da lahko žetone kupijo vse zainteresirane stranke, ne samo tiste, ki so tam, ko ICO začne delovati ali so pripravljene plačati astronomske pristojbine za plin.

ICAT BAT je odličen primer tega, kaj se lahko zgodi, ko sorazmerno majhno število “kitov” naleti in v kratkem času kupi velik odstotek kovancev.

Določite določen odstotek za vlagatelje in razvojno skupino

Če želite na primer rezervirati natanko 20% vseh žetonov za razvojno skupino, boste želeli, da se to določi že pred časom in izberete model žetona, ki to omogoča.

Povzetek teh premislekov je razviden iz spodnje tabele:

Pregled ICO ciljev in lastnosti financiranja

Pri vsakem modelu obstajajo kompromisi, v nekaterih primerih pa vključitev nekaterih lastnosti neizogibno izključuje druge.

Primer A

V tem primeru si predstavljajmo, da želi podjetje A kupcem omogočiti nakup fiksnega zneska vseh obstoječih žetonov, hkrati pa zagotoviti, da lahko to storijo vsi, ki želijo sodelovati v ICO.

Tako se odločijo, da bodo prodali 900.000 žetonov v vrednosti 1 USD. Skupno bo ustvarjenih 1 milijon žetonov, vlagatelji pa natančno vedo, koliko odstotkov dobijo pred prodajo. Ob uvedbi ICO je odziv veliko večji od pričakovanega – podporniki s skupno 1,8 milijona dolarjev, ki jih je treba porabiti, se pokažejo pri poskusu sodelovanja.

Ker pa gre za omejeno prodajo, pametna pogodba samodejno konča prodajo na 900.000-ih žetonih; ostalih prispevkov v vrednosti 900.000 USD ni mogoče sprejeti. To dejansko “blokira” polovico potencialnih sodelujočih, da ne morejo sodelovati (ob predpostavki, da so vsi prispevali enak znesek) v ICO.

Primer B

Podjetje B vodi ICO in želi zagotoviti, da lahko vsi, ki želijo, sodelujejo v dogodku ustvarjanja žetonov. Gostijo neomejeno prodajo milijona žetonov. Kot prej je 10% celotne ponudbe žetonov rezerviranih za ustanovitelje. Tako kot prejšnji primer se pojavi enako število podpornikov, ki skupaj prispevajo 1,8 milijona dolarjev za ICO. Tokrat se zberejo vsa sredstva, vsak podpornik pa prejme 0,5 žetona za vsak dolar.

Vendar vidite težavo? Ti isti prvotni navijači zdaj dobijo dejansko le polovico manj (v odstotkih) obtočne oskrbe kot prej, čeprav so prispevali enako količino.

V bistvu je to paradoks, s katerim se soočamo pri katerem koli modelu distribucije. Dovolitev, da so nekateri parametri resnični, bo dejansko izključila druge.

Še enkrat, ko se odločite za model distribucije žetonov, morate pogledati svojo organizacijo in videti, kaj poskušate doseči in katere temeljne vrednote vas vodijo.

Upoštevajte pravne vidike

pravne preudarke_ICO

Dnevi ICO na “divjem zahodu” so še vedno tu, vendar ti dnevi začenjajo izginjati. Skoraj vse večje države na svetu so začele uvajati zakonodajo v zvezi z mednarodnimi organizacijami ICO. Kitajska, na primer, začasno prepovedana Mednarodne organizacije ICO skupaj, dokler se ne odločijo, kako jih bodo regulirali.

Ker bo imela vsaka država drugačna pravila in predpise, je najpomembnejše, da sami opravite raziskavo, da odkrijete zakone, pomembne za vašo organizacijo in državo, v kateri delujete..

Oglejmo si tri najbolj priljubljene države na svetu za mednarodne organizacije ICO in nekatere njihove posebne pravne vidike.

ZDA

SEC ima nedavno objavljeno da bi žetone DAO obravnaval kot vrednostne papirje. V December 2017, objavili so izjavo, v kateri so potrošnike opozorili na nevarnosti mednarodnih organizacij ICO. To ni bilo prvič, da je SEC objavil kaj takega; le nekaj mesecev pred Julij 2017, izdali so izjavo s podobnim čustvom.

Zdi se, da takšna obvestila pomenijo povečanje predpisov.

Ameriška zakonodaja o vrednostnih papirjih je najbolj nejasna in najpogosteje uveljavljena med vsemi varnostnimi zakoni na svetu. Zakoni večine držav imajo na splošno jasne sezname, katere vrste naložb veljajo za katere vrste zakonov. Vendar pa morajo v ZDA “investicijske pogodbe” upoštevati različne zakone, odvisno od vrste naložbe, v katero so razvrščene.

SEC je izjavil, da:

… Zvezni zakoni o vrednostnih papirjih veljajo za tiste, ki ponujajo in prodajajo vrednostne papirje v ZDA, ne glede na to, ali je izdajatelj tradicionalno podjetje ali decentralizirana avtonomna organizacija, ne glede na to, ali so ti vrednostni papirji kupljeni z uporabo ameriških dolarjev ali virtualnih valut in ne glede na to, ali so distribuirani v certificirani obliki ali prek tehnologije porazdeljene knjige.

To pomeni, da čeprav boste morali svojo organizacijo uvrstiti zunaj ZDA, boste morali igrati s SEC.

Glede obravnave SEC obstajata dve prevladujoči šoli mišljenja. Eno je zagotoviti, da vaš žeton ne prenese Howeyjev test, kar bi v bistvu pomenilo, da bi morali svoj žeton obravnavati kot varščino.

Drugi je, da samo domnevate, da bodo za vas veljali predpisi SEC, zato se prepričajte, da ste popolnoma skladni, če SEC začne postavljati vprašanja.

Howeyjev test

Howeyev test je oblikovalo ameriško vrhovno sodišče, da bi odločilo, ali je treba nekatere stvari šteti za “naložbeno pogodbo”. To je standardni test, da ugotovimo, ali bo naložba v podjetje kupcu prinesla dobiček, ki bo temeljil izključno na prizadevanjih drugih.

SEC je pred kratkim razsodil, da Ethereum ne velja za vrednostni papir, medtem ko žetoni DAO veljajo. Glavni argument za to je, da je glavno uporabo žetona DAO treba kupiti in prodati s pričakovanjem dobička. Ethereum pa ima veliko uporab, pri čemer je pričakovanje dobička najmanj.

Arnold Spencer iz mreže Bitcoin ATM Vir kovancev dobro povzel:

Če kupite obresti na igrišču za golf, da bi s podjetjem zaslužili, gre za finančno naložbo in s tem za varščino. Če se pridružite golf klubu za igranje golfa, to ni finančna naložba in ne varščina.

Da bi odpravili nekatere dvoumnosti glede tega, je Coinbase pripravil odlična preglednica da se boste lažje odločili, ali bo vaš žeton veljal za varščino ali ne.

Švica

Švica je ena najbolj kripto prijaznih držav na svetu. Mesto Zug včasih imenujejo “kripto dolina“In je dom nekaj kripto velikanov, kot je Fundacija Ethereum, Bitcoin Suisse in Premik oblike.

V Švici kriptovalute na splošno veljajo za sredstva in ne za vrednostne papirje. Zato so njihovi predpisi za mednarodne organizacije ICO manj strogi kot ameriški. Delno zaradi sproščene narave predpisov je Bitcoin Suisse (eden vodilnih svetovnih ponudnikov finančnih storitev za kripto sredstva) v preteklosti pomagal svetovati o številnih izjemno uspešnih mednarodnih organizacijah ICO, kot so Bancor, Status, OmiseGO in Tezos..

Tudi v Švici je pomembno, da se prepričate, da upoštevate pravila. Vsa podjetja morajo spoštovati Švicarski zakon o pranju denarja. Poleg tega mora biti vsaka organizacija, ki želi imeti sedež v Švici, registrirana pri Švicarski organ za nadzor finančnega trga (FINMA). Toda poleg tega ni nobenih dodatnih predpisov, značilnih za kriptovalute.

Singapur

The Monetarna uprava Singapurja (MAS) napovedal da bo “ponudbo ali izdajo digitalnih žetonov v Singapurju urejal MAS, če bodo digitalni žetoni proizvodi, ki jih ureja Zakon o vrednostnih papirjih in terminskih pogodbah (SFA).”

Na splošno kriptovalute, izdane iz Singapurja, ne veljajo za vrednostne papirje, ampak so urejene kot “sredstva”.

MAS ne ureja „trdnosti“ katere koli digitalne valute. Tudi Singapur nima št Spoznajte svojo stranko (KYC) zakoni, kot so ZDA, kar pomeni, da obstaja nekaj manj obročev, skozi katere boste morali skočiti, da boste zakonito prodali svoj žeton.

MAS je izjavil, da bo za nekatere prodaje žetonov veljala zakonodaja SFA, za druge pa ne. Tisti žetoni, ki spadajo pod SFA, bodo “morali predložiti in registrirati prospekt pri MAS pred ponudbo takih žetonov, razen če so izvzeti”.

MAS bo natančno preučil funkcijo in uporabnost žetona, ko se bo odločal, kako ga bo reguliral. Če se šteje, da lastništvo žetona daje pravice nad običajnimi sredstvi ali premoženjem, bodo urejene v enaki obliki kot sheme vrednostnih papirjev in kolektivnih naložb (CIS).

Singapur ima tudi posebne vladne programe, kot je Peskovnik MAS, posebej zasnovan za zagotavljanje gojišča za nastajajoče tehnologije.

Glede na vse je v smislu zakonodaje kripto prostora Singapur nedvomno ena najnaprednejših držav in, da ne omenjam, ena najbolj sproščenih. Novembra 2017 so MAS celo izdali svoje Vodnik po ponudbi digitalnih kovancev, ki kažejo, kako daleč so pred časi. Za primerjavo, večina držav še vedno poskuša ugotoviti, kaj storiti s kriptovalutami na splošno, kaj šele z ICO.

Za nadaljnje branje o blockchain prijaznih državah glejte »8 Blockchain prijaznim državam z vsega sveta“In”Kako izbrati najboljšo državo za prvo ponudbo kovancev ali zagon Blockchain / Cryptocurrency“.

Zmanjšajte svoje pravno tveganje

Na splošno bo način, kako bo vaš žeton uzakonjen, odvisen od njegove funkcije. Štiri najpogostejše uporabe današnjih žetonov so: pravice, cestnina, lastništvo ali nagrada. Nekatere od teh funkcij bolj verjetno uvrstijo vaš žeton v kategorijo zaščite, druge pa ne.

Če žeton prinaša pričakovanje dobička, če izhaja iz skupnega podjetja ali če je uspeh žetona odvisen samo od prizadevanj tretje osebe, se verjetno šteje za varščino..

To je pomembno, ker lahko mednarodne organizacije ICO zlahka pritrdijo vsem tem. Če preprosto združite denar, bo vaše podjetje hitro postalo splošno podjetje. Poleg tega, da boste s pričakovanjem dobička, ki temelji na delu razvojne skupine in “bingo!”, Morda imeli varnost.

Če to veste, lahko s proaktivnimi ukrepi zagotovite, da teh meril ne boste izpolnili (če je to vaš cilj).

Bolj ko je žeton vgrajen v funkcionalnost vaše platforme, manj verjetno je, da bo štel za sredstvo. Podobno, če investitorja lastno dejanja v veliki meri narekujejo, ali bo naložba donosna ali ne, verjetno ni vrednostni papir.

Če svoj žeton gradite od začetka z upoštevanjem teh klasifikacij, si lahko v prihodnosti prihranite veliko glavobola.

Tu je nekaj stvari (brez posebnega vrstnega reda), ki lahko zmanjšajo tveganje, da bo vaš žeton veljal za varščino:

  • Distribucija žetonov šele potem, ko je omrežje v živo (tj. Izogibajte se predprodaji žetona)
  • Zagotavljanje, da imajo vaši žetoni posebne primere uporabe in niso le špekulativne naložbe
  • Odprtokodna programska oprema, ki zagotavlja, da ne gre za prevaro
  • Ob prosojni verigi blokov
  • Uporaba preverjalnikov odprtega omrežja, kot sta Proof-of-Work ali Proof-of-Stake
  • Uporaba odprtih procesov, kot je rudarstvo, za distribucijo žetonov

Kot smo že omenili, je Waves pri teh vprašanjih sprejel zelo proaktiven pristop. Pred kratkim so sodeloval z Deloitteom ustvariti a samoregulacijsko telo ki bo zagotovil „poročanje, pravno, davčno & računovodstvo, KYC in standardi skrbnega poslovanja za ICO in industrijo verig blokov. “

Poleg tega sodelujejo s podobnimi organizacijami Fundacija za upravljanje ICO v poskusu, da bi bil v ospredju teh razprav. Waves želi postaviti standard za različne najboljše prakse v zvezi z mednarodnimi organizacijami ICO, kot so oblikovanje smernic za poročanje za organizacije ICO, smernice KYC in AML ter druge standarde za pravno presojo in skrbnost..

Verjetno bo, ko bomo napredovali, več organizacij, ki bodo sledile tem in proaktivno pristopile k predpisom ICO.

Zakaj je pomembna pravna skupina

Če niste prepričani, ali je vaš žeton razvrščen kot sredstvo ali vrednostni papir, je najbolje, da se previdno zmotite. Bolje je, da si določite čas in ga varno igrate, kot pa da pozneje SEC zaloti na vaša vrata. Obstajajo številne ustaljene organizacije ki so ravno zaradi tega zadržali ICO.

Najpomembnejše je, da v celoti razumete pravila in predpise, ki veljajo za katero koli državo, v kateri delujete, in ki so značilna samo za vaš žeton.

Da bi to storili, boste potrebovali pravni nasvet.

Ni nujno, da potrebujete “blockchain odvetnika”. Za enega v resnici (še) ne obstajajo. In dve, tudi za peščico tam zunaj, sta najverjetneje tako podkrepljeni z delom, da boste morda dolgo čakali, da jo najamete.

Če lahko najdete odvetnika, ki je zainteresiran in želi prevzeti projekt, vam že gre. Nekdo pameten bo videl, da je to izjemna priložnost za povečanje njihovega strokovnega znanja in potencialno izpostavljanje svojega podjetja celotnemu novemu toku poslovanja v prihodnosti.

Poiščite odvetnika in / ali podjetje s čim več izkušnjami v naslednjih panogah: davčna zakonodaja, zakonodaja o vrednostnih papirjih, množično financiranje in zakonodaja KYC. Malo verjetno je, da boste našli “popolnega” odvetnika, zato samo skrbite, da bi našli “svojega” odvetnika.

Coinbase je izdal dokument z imenom Zakon o vrednostnih papirjih za blockchain žetone kar daje dober pregled nekaterih pravnih vidikov za dogodke ICO v ZDA. Tu je morda dobro, da začnete vi in ​​vaš odvetnik, da se seznanite z veljavnimi predpisi.

Še zadnjo stvar, ki jo je treba omeniti: samo zato, ker se vaše podjetje nahaja v Švici, Singapurju, Hongkongu ali Luni, še ne pomeni, da ste imuni na lovke SEC. Če poslujete z ameriškimi državljani, boste morali upoštevati njihova pravila.

Iz tega natančnega razloga so se nekatere organizacije odločile, da je preprosto lažje izključiti državljane ZDA in Kanade iz mednarodnih organizacij ICO. Ne pozabite Bitcoin Suisse to je bilo prej omenjeno? Hiter pogled na njihove prihajajoče ICO vam bo pokazal, kaj mislimo:

Bitcoin Suisse trenutno ne sprejema prispevkov državljanov ZDA in Kanade

Končne misli

Zdaj bi morali imeti dobro idejo o platformi za zagon, modelu prodaje žetonov, ki ga želite uporabiti, in nekaterih pravnih vidikih, ki jih morate upoštevati. Do tega trenutka boste sprejeli številne največje odločitve, potrebne za vodenje uspešne ICO.

Čeprav ste na dobri poti, je treba razmisliti še več.

V tretjem delu se bomo osredotočili na nekatere “mehke” veščine, potrebne za vodenje uspešne ICO. Obravnavali bomo teme, kot so vzpostavljanje zaupanja v svojo platformo, uspešno gostovanje pred ICO, vzgoja skupnosti, vzpostavljanje prisotnosti v družabnih medijih in še več.

Če bi radi še enkrat pogledali osnove vodenja uspešne ICO, glejte »Kako voditi uspešno ICO (1. del): Bi morali celo ICO?“.

Omejitev odgovornosti: Ta članek naj bi bil poučni vodnik za ljudi, ki jih zanima vodenje ICO, in je zgolj informativnega značaja. Ni namenjen pravnemu ali finančnemu nasvetu.