V zadnjem letu je postalo jasno, da kriptovalute lahko naredi veliko več kot le zamenjava obstoječih valut. Uporabljajo se lahko za tokeniziranje sredstev, omogočanje dostopa do datotek dap, predstavljanje lastništva, omogočanje, da imetniki postanejo aktivni udeleženci decentraliziranih omrežij, med številnimi drugimi načini uporabe.

Zaradi tega digitalni žetoni ustvarjajo povsem nove ekonomske modele, ki jih imenujemo žetonska ekonomija.

Zaradi svoje novosti, znakovna ekonomija je lahko izjemno težka. Kriptovalute se pogosto uporabljajo za več funkcij na njihovi povezani blockchain platformi, vsaka kriptovaluta ali žeton pa je programirana na svoj edinstven način.

Razumevanje znakovne ekonomije kriptovalut vam lahko pomaga pri določanju, kateri projekti so trdni, velike potencialne naložbe in kateri ne. Ti modeli lahko ustvarijo ali razbijejo kriptovaluto in z njo povezano platformo.

V tem članku bomo preučili dinamiko ekonomije žetonov in vam zagotovili več vpogledov, ki vam bodo pomagali razumeti ekonomijo žetonov, ki stoji za vašo naslednjo naložbo v kriptovalute.

Token Economics 101

Token ekonomija se v bistvu nanaša na preučevanje, načrtovanje in izvajanje ekonomskih sistemov, ki temeljijo na tehnologiji veriženja blokov. Vsaka blockchain platforma in blockchain aplikacija ima svoj lastni ekonomski model žetonov.

Predmet žetonske ekonomije se osredotoča na dejanske, nove ekonomske modele, ki nastanejo s kriptovalutami. To izključuje žetone, ki se uporabljajo izključno za zbiranje sredstev in ne igrajo pomembne vloge v osnovni platformi, saj ne predstavljajo novih modelov.

Vrednostni papirji obstajajo že dolgo in njihova dinamika so dobro razumljeni. Čeprav blockchain in kriptovalute omogočajo vrhunski način poslovanja z vrednostnimi papirji v smislu prenosljivosti in lastništva, ne spreminjajo tradicionalne dinamike vrednostnih papirjev. Ko bodo vzpostavljeni regulativni okviri, bodo tokenizirani vrednostni papirji, ki temeljijo na blockchainu, verjetno bolj ali manj podobni sedanjemu sistemu.

Kriptovalute omogočajo veliko več kot preprosto zbiranje sredstev in omogočajo gradnjo povsem novih modelov poslovanja in upravljanja. Token ekonomija govori o blockchain modelih, pri katerih imajo povezani digitalni žetoni ključno vlogo.

Obstaja ena predpostavka, na kateri temeljijo skoraj vsi simbolični ekonomski modeli: ljudje delujejo po spodbudah. To temelji na teorija spodbud, teorija človeškega vedenja, ki predpostavlja vedenje, je motivirana z željo po okrepitvi ali spodbudah. V ekonomiji žetonov so te spodbude žetoni sami in se uporabljajo za motiviranje članov omrežja, da se obnašajo v korist omrežja.

Vir: https://www.thinglink.com

Ravnajte v skladu s pravili omrežja in nagrajeni ste s kriptovalutami. Zato morajo biti pravila omrežja postavljena tako, da ljudje zaradi osebnih spodbud prispevajo k celotni mreži. Ljudje želijo več denarja in več denarja dobijo s tem, kar počnejo najbolje za omrežje.

Te spodbude so večinoma finančne spodbude, ker imajo žetoni finančno vrednost. Ta finančna vrednost izhaja iz denarja, ki je bil v ICO in na kripto borzah vložen v določene kriptovalute.

Oblikovanje osnov žetonskih ekonomij

Modeli za ekonomije žetonov so zasnovani in implementirani pred uvedbo nove kriptovalute. Organizacija, ki stoji za kriptovaluto, se mora odločiti o vlogi svojega izvornega žetona na svoji platformi. To ni enostaven postopek, saj bo katero koli slabost v njihovem modelu slej ko prej izkoristil nekdo v omrežju, zato mora biti ekonomski model trden.

Prvi korak pri oblikovanju modelov za simbolične ekonomije je izbira konsenznega modela. Kriptovalute pa lahko neprekinjeno ustvarjamo tudi prek več soglasni algoritmi. Na primer, Bitcoin in Ethereum uporabljata Proof-of-Work. V tem modelu imate rudarje, ki varujejo omrežje in preverjajo transakcije z reševanjem blokov. Ko rudar reši blok, so nagrajeni s kriptovalutami.

Druge kriptovalute, kot je Črtica in NAV coin uporabljajo algoritem Proof-of-Stake. V tem modelu imetniki izvorne kriptovalute vlagajo svoja imetja v denarnico za reševanje blokov. Več kot žetonov imate, večje so možnosti, da denarnica reši blok in da ste nagrajeni z novimi žetoni.

V teh konsenznih modelih se kriptovalute uporabljajo kot spodbuda sodelujočim članom omrežja za zaščito omrežja, preverjanje transakcij in izboljšanje ekosistema blockchain.

S tem nastane več valute, ki povzroča inflacijo. Ponudba se poveča in tako vsak žeton postane manj vreden, ob predpostavki, da povpraševanje ostaja konstantno. Vsak konsenzni model uporablja svoja pravila za inflacijo. Na primer, za vsak rešen blok Bitcoin rudar prejme 12,5 bitcoinov. To se bo prepolovilo nekje okoli leta 2021, nato pa nagrada postane 6,25 in traja, dokler ne izkopljejo vseh 21 milijonov bitcoinov.

Vir: https://www.quora.com

Ta celotna in omejena ponudba kriptovalut je še ena ključna sestavina osnov ekonomije žetonov.

Da bi preprečili neskončno inflacijo, ima večina kriptovalut končno ponudbo. Zaradi tega je digitalnih kovancev malo in jih ni mogoče ustvariti v nobenem trenutku, da bi nadzorovali njihovo ceno. Ta ukrep (omejene ponudbe) je očiten v večini kriptovalut; v veliki meri se obravnava kot protiukrep sedanjemu gospodarstvu, v katerem oblasti neskončno ustvarjajo fiat valute, zaradi česar so valute vedno manj vredne, in poslabšuje zaupanje v vrednost fiat valut.

Uporabite primere kriptovalut v omrežju

Potem ko se je ekipa odločila za osnovni model za ustvarjanje kriptovalut, mora ustvariti model za uporabo svojega žetona. Za transakcijske kovance, kot so Bitcoin, Dash in Monero, je ta model enostaven – kriptovalute so način za prenos vrednosti na druge stranke in za digitalno shranjevanje vrednosti. To pa je daleč najosnovnejši primer uporabe kriptovalut, na kar je opozoril porast Ethereuma.

Blockchain in kriptovalute omogočajo decentralizirana omrežja – omrežja, ki jih upravljajo in nadzorujejo njegovi člani brez centralne stranke – in pametne pogodbe, ki so dogovori med strankami, ki se samodejno posodabljajo in izvajajo.

Za zagotovitev, da omrežje blockchain ali blockchain aplikacije deluje učinkovito in se še naprej razvija, se uporabljajo kriptovalute. Ker centralne oblasti ni, so žetoni bistveni za preživetje in napredovanje decentralizirane platforme in se lahko uporabljajo za številne različne namene, ki vključujejo, vendar niso omejeni na naslednje uporabe.

Spodbujanje rudarjev

V tem modelu se kriptovaluta uporablja za nagrajevanje rudarjev za zaščito omrežja in preverjanje transakcij. Kako te funkcije temeljijo na obstoječem algoritmu soglasja. Žetoni so razdeljeni tem vozliščem in najhitrejšim rudarjem, zaradi česar je konkurenčen. Skozi to tekmovanje v mrežo vstopa vedno več ljudi, ker si tudi oni želijo kos pogače. To pa omrežje naredi varnejše in omogoča hitrejše in cenejše transakcije.

Vlog

V modelih PoS in Delegirani PoS lahko imetniki žetonov stavijo na svoje deleže. Vplačevanje je postopek hranjenja vaših kriptovalut v zasebni denarnici, povezani z verigo blokov kriptovalut. To pomaga zaščititi omrežje in stabilizirati ceno kriptovalute, saj manj imetniki žetonov trgujejo s temi žetoni. V zameno imetniki žetonov običajno prejmejo nagrade.

PoS je mehanizem, pri katerem imajo posamezni igralci možnost potrjevanja transakcij glede na znesek svojih žetonskih deležev. Na primer, model PoS trenutno uporabljajo Dash in OmiseGo. V modelu Delegirani PoS, ki ga uporablja Lisk in Ark, imetniki žetonov lahko glasujejo o delegatih, ki potrjujejo transakcije, za katere volivci prejmejo del zaslužka delegatov.

Plačilo provizij za transakcije

Uporabniki kriptovalut, ki izvajajo transakcije, plačajo transakcijsko provizijo. Ta provizija gre lahko rudarjem blockchaina, pa tudi celotnemu omrežju. Na primer, ko pošiljate Ripplejev XRP drugi denarnici se manjši odstotek te transakcije zažge kot plačilno sredstvo. To plačilo se posredno dodeli celotnemu omrežju, saj se s tem zmanjša ponudba XRP.

Upravljanje

To je eden najzanimivejših vidikov simbolične ekonomije, saj vključuje sociologijo, psihologijo, mrežno sodelovanje, distribucijo moči in (nove) modele demokracije.  

Preko upravljanja, ki temelji na žetonih, lahko člani omrežja, ki imajo žetone, glasujejo v smeri platforme. Razvijalci lahko predlagajo spremembe omrežnega programiranja, nadgradnje, nove funkcije in sodelovanja, o katerih lahko imetniki žetonov glasujejo s svojimi žetonskimi imetji. Na ta način so imetniki žetonov del procesa upravljanja mreže.

Najboljši primer tega je decentralizirana avtonomna organizacija (DAO). To je popolnoma] avtomatizirano, decentralizirano omrežje, ki lahko izvaja naloge in zagotavlja izdelke in storitve.

DigixDAO je takšno omrežje, ki imetnikom njihovih žetonov omogoča odločanje o odločitvah glede protokola. Znesek imetja določa težo glasov nekoga. DigixDAO je nedavno začela svoje stablecoin DigixGold, ki je vezan na vrednost zlata. Vsi imetniki žetonov DigixDAO si vsi delijo dobiček od provizij za transakcije družbe DigixGold. To spodbuja imetnike žetonov, da sprejemajo premišljene odločitve o prihodnjih podjetjih DigixDAO.

Prispevajte k omrežju

Udeleženci omrežja so lahko nagrajeni tudi za prispevke v omrežje, ne da bi bilo to avtomatizirano. Lunyr je na primer platforma za izmenjavo znanja, na kateri lahko uporabniki oddajajo članke. Te članke recenzirajo drugi uporabniki, pisatelj in kustos pa za svoje prispevke prejmeta žetone. Po drugi strani pa lahko prispevek krši pravila platforme ali kustos odobri nekaj, kar drugih kustosov ne sprejme, lahko kaznujejo.

Pomembno je omeniti, da so razvijalci veliko bolj nagnjeni k razvoju platforme, kadar so lastniki žetonov te platforme, saj gre za osebni finančni vložek. Ko se vrednost platforme poveča, se poveča tudi vrednost deležev razvijalca. Da bi povečala ta učinek, lahko mreža distribuira žetone ključnim sodelujočim za povečanje osebnega finančnega vložka in jih spodbuja, da še bolj razvijejo platformo.

Storitve, ki temeljijo na verigah blokov

Ko se za to uporablja žeton, uporabniki za dostop do izdelka ali storitve aplikacije potrebujejo izvorni žeton aplikacije blockchain. Primer je Siacoin. Siacoin je decentralizirana platforma za shranjevanje v oblaku, v kateri lahko člani omrežja s presežnimi zmogljivostmi digitalne shrambe to dajo v najem članom omrežja, ki potrebujejo dodaten prostor za shranjevanje. Tisti, ki želijo dodatno shrambo, za to storitev plačajo ponudnikom shrambe s Siacoins.

Ta model uporablja veliko več aplikacij, na primer aplikacije na osnovi Ethereuma, kot so Augur, Civic in Golem. Ko bo več ljudi začelo uporabljati te izdelke in storitve, ki temeljijo na blockchainu, se bo povpraševanje po domači valuti povečalo, zaradi česar bo ta bolj dragocena.

Delitev dobička

Nekatere aplikacije blockchain svojim imetnikom žetonov omogočajo, da sodelujejo v dobičku, ki ga ustvari platforma. Žeton borze kriptovalut KuCoin, ki se imenuje KuCoinShares, imetnikom daje pravico do 50% dnevnih transakcijskih provizij KuCoin.

Iconomi svoj dobiček deli tudi z imetniki žetonov s ponavljajočimi se odkupi. To pomeni, da platforma Iconomi uporablja dele svojega dobička kupite žetone ICN nazaj s trga in zažge te žetone, kar zmanjša celotno ponudbo žetonov ICN.

Zakaj je Token Economics Matter

Najpomembnejše vprašanje, ki si ga zastavite pred nakupom kriptovalute, je: kakšen je namen kriptovalute, ki jo kupujem? K odgovoru na to vprašanje vas bo vodila simbolična ekonomija kriptovalut.

Trenutno obstajajo več težav z žetonsko ekonomijo.

Ena težava je, da so novo izdane kriptovalute ustvarjene predvsem zato, da bi pritegnile sredstva (ICO), dejanski namen kriptovalute pa se pojavi pozneje, če sploh.

Drugič, preveč žetonov omrežja imajo investitorji in ustvarjalci, ne pa tisti, ki so jim namenjeni – razvijalci in uporabniki omrežja.

Ta dva problema dajeta vpogled v to, kako oceniti kriptovaluto na podlagi njene žetonske ekonomije. Ekonomija žetonov platforme opisuje, kako bo žeton uporabljen na platformi. Če se kriptovaluta uporablja le kot orodje za privabljanje sredstev, bo povpraševanje po kripto sčasoma zamrlo. Če se žeton uporablja le za delitev dobička, žeton ne bo mogel konkurirati žetonom, ki imajo več namenov in imajo zato več razlogov za ustvarjanje povpraševanja. Veliko povpraševanje in vrednotenje izhaja iz dejanske uporabe kriptovalute.

Več primerov uporabe ima žeton na svoji platformi, bolj se bo povečeval, ko se bo platforma bolj uporabljala. Lisk je dober primer tega. Žeton Lisk, LSK, ima na platformi različne primere uporabe. LSK se uporablja za plačilo transakcij, glasovanje za delegate in se podeli najvišjim delegatom. Uporablja se tudi za zagon aplikacij in stranskih verig v verigi blokov Lisk in kot osnovno valuto za trgovanje z lastnimi žetoni aplikacij.

Kot Rizični ekosistem povečuje velikost in uporabo, bo žeton LSK z njim naraščal, ker več ljudi žeton potrebuje za sodelovanje v ekosistemu. Notranja vrednost kriptovalut temelji na uporabnosti, ki jo nudi. Več kot ima valut primerov uporabe, več pripomočkov služi.

Drug pomemben vidik ekonomije žetonov je, ali žeton igra vlogo pri upravljanju svoje platforme. Na koncu naj bi bili verige blokov in aplikacije, ki temeljijo na verigah, decentralizirane; za odločanje na decentralizirani osnovi morajo imeti uporabniki možnost, da se sliši njihov glas. Z decentraliziranim upravljanjem se lahko platforma premika naprej s sprejetjem odločitev o nadgradnjah, spremembah in novih priložnostih v skupnosti.

Za bolj tehnično analizo, kako oceniti vrednost uporabnega žetona, Klikni tukaj.

Zaključek

Ker smo še v zgodnji fazi blockchain ere in večina blockchains in blockchain aplikacij še ni v uporabi, je vprašanje, ali bo kovanec dejansko uporabljen, še vedno zelo špekulativno. Temeljita analiza simbolične ekonomije, ki stoji za kriptovaluto, bo omogočila vpogled v to, ali bo dolgoročno povpraševanje po kriptovaluti.

Šele začenjamo in že vidimo vse več različnih modelov za žetonsko ekonomijo. Upravljanje, zagotavljanje spodbud, delitev dobička, dostop do aplikacij in prispevanje k omrežju so trenutno najpogosteje uporabljeni ekonomski modeli žetonov, vendar še vedno obstajajo številni načini za uporabo žetonov v drugih ekonomskih modelih in ti načini so še popolnoma neraziskani..

Ko iščete svojo novo naložbo v kriptovalute, ugotovite, kateremu namenu služi kriptovaluta na svoji platformi. Čim bolj smiselni so primeri uporabe kriptovalut, večje so možnosti, da se bo povpraševanje po njej dolgoročno povečalo.

Sorodno: Vodnik po dolgoročni strategiji naložb v kriptovalute