Som mange av de beste blockchain-prosjektene, er Maker (MKR) iboende kompleks og krever derfor en grundig forklaring for å forstå.
MKR er et verktøy token med en liten vri. For å forstå dette, må vi først lære hva en stablecoin er og hvordan MKRs kompliserte mynt, Maker Dai, passer inn i den brede definisjonen.
Hva er en stablecoin?
Kort sagt, en stablecoin er en kryptovaluta som har en fast verdi.
I tilfelle av Dai, Maker’s stablecoin, er det et symbol som er pålydende i amerikanske dollar, og starter fra US $ 1 – dette betyr at den har en myk pinne på 1: 1 USD (men ikke alltid fastgjort til USD). Inntil nå har de fleste stablecoins fungert på samme måte som en IOU. Det vil si at utviklerne av stablecoin har nøyaktig $ 1 for hver utstedte mynt. Kritikere vil imidlertid oppfatte dette som en feil protokoll da myntene effektivt blir gjeldsbrev som ligner bemerkelsesverdig på fiat-valuta..
Dette resulterer i at mynten blir mer sentralisert og er avhengig av myndighetskontrollerte valutaer – et resultat som er i motsetning til de fleste desentraliserte kryptovaluta-plattformer som for tiden leder kryptomarkedet..
Heldigvis eksisterer Dai som en stablecoin som ikke støttes av noen annen valuta, mens MKR er det ustabile styretokenet som gjør at det kan være slik.
Viktigheten av stablecoins i kryptovaluta
Det kan virke litt forvirrende i begynnelsen, men når du leser videre, vil det bli tydeligere hvordan stallmynter blir nødvendige i kryptoøkosystemet.
La oss først ta et komparativt utseende ved hjelp av Bitcoin som et eksempel:
Så spennende som Bitcoin er for øyeblikket (oppnå rekordhøyder og offentlig offentlig kjenthet), er det praktisk talt ubrukelig for sine opprinnelige intensjoner. Mengden volatilitet og markedsspekulasjoner gjør det irrasjonelt å bruke til kjøp. Når folk tenker at verdien igjen kan skyte i været, er de motvillige til å bruke den, så vi ikke ser en annen $ 150 millioner pizza.
I tillegg er tilgang til detaljhandel ikke den eneste begrensningen som skyldes Bitcoins volatilitet. For tiden er det også nesten umulig for finansielle tjenester, for eksempel pengelån, å operere fordi renten på et lån ikke kan følge med på den potensielle veksten til Bitcoin.
Det er her verdien av å ha en stablecoin, som Maker’s Dai, blir tydelig. Integrering av en stablecoin kan være den manglende biten i puslespillet som lar kryptokurver forstyrre eller til og med overgå fiat-valutaer.
Hvordan blir Dai opprettet?
Dai genereres på forespørsel i bytte mot eter.
Prosessen gjenspeiler transaksjoner som å kjøpe et hus ved hjelp av et pantelån. Banker liker å se at du har tilstrekkelig sikkerhet tilgjengelig, og i de fleste tilfeller vil du bare låne ut til maksimalt 80% av denne verdien. Årsaken til at bankene gjør dette er for å beskytte seg mot de potensielle kostnadene ved en avskrivning av eiendel.
I likhet med disse bankene, må Dai beskyttes fra begge sider mot inflasjon og deflasjon. Det er derfor den har en fast verdi. Dette er også grunnen til at Maker krever at du bidrar med mer enn 100% av symbolets verdi i Ether. Ofte er det nødvendige beløpet 150%.
Hvis Ether for eksempel handler på $ 100 på tidspunktet for opprettelsen av Dai-tokens, vil du kreve 1,5 Ether eller $ 150 for å muliggjøre opprettelsen av Dai..
Hvordan fungerer produsent?
Maker er en desentralisert autonom organisasjon som MKR token og Dai opererer på, og den er bygget på Ethereum. Det er et godt eksempel på de mange spektakulære produktene og tjenestene folk kan bygge Ethereums smarte kontraktplattform. I hovedsak eksisterer det å redusere prisvolatiliteten til Dai mot amerikanske dollar.
For eksempel, når du lager 100 Dai med din eter på 150 dollar, vil eteren være bundet i en sikkerhetsstillet gjeldsposisjon (CDP), som i utgangspunktet bare er et program som gjør det mulig for den smarte kontrakten på Maker å sette av din “egenkapital”..
Skulle du returnere 100 Dai, vil du bli utbetalt med 150 dollar eter, men Dai blir ødelagt som en del av denne prosessen.
Følgende avsnitt dekker hva som skjer i mellomtiden mens prisen på eter svinger.
Hvis eter øker
Prisen på økende eter er ingen grunn til bekymring. Ved å allerede være sikkerhetsbelagt over 100%, blir din posisjon rett og slett enda mer sikkerhet. Verdien av Dai forblir den samme, men kan tenkes å være sterkere.
Hvis eter fortsetter å stige, øker verdien av Dai sammen med den. Derfor må det settes inn systemer for å holde denne prosessen i sjakk. For dette formål oppmuntrer Maker til å opprette ytterligere Dai fra samme CDP, effektivt fortynne Dai-bassenget, bringe verdien tilbake til $ 1 og balansere sikkerhetsforholdet tilbake til 150%.
Hvis eter avtar
En økende pris på den underliggende sikkerheten er sjelden grunn til bekymring. I slike tilfeller kan mer av mynten genereres, men effekten ligner på hvordan en regjering som skriver ut for mye penger vil provosere en periode med hyperinflasjon.
Det som er mye vanskeligere å administrere, er hvis sikkerheten faller i verdi.
Maker har et system på plass for denne situasjonen som igjen utnytter Ethereum smarte kontrakter.
Hvis prisnedgangen på eter er betydelig nok til å antyde at verdipapirisering kan komme under 100%, ville Dai ikke lenger være i stand til å rettferdiggjøre sin egen verdi på $ 1, og derved true stabiliteten.
Hvis Dai blir returnert, er problemet avverget – selv om det ikke alltid vil være tilfelle. Oftere vil Maker avvikle sikkerheten inne i CDP på det åpne markedet mens verdipapiriseringen fortsatt er over 100%..
Midlene fra dette salget brukes til å kjøpe tilbake Dai til det totale forholdet mellom alle eksisterende Dai er nok til sikkerhet..
En grundigere beskrivelse finner du i Dai whitepaper.
Denne videoen gir også en rask introduksjon til Dai og Maker-nettverket:
Hvordan fungerer MKR-token?
Nå som vi forstår resonnementet bak Dai og hvordan det fungerer, kan vi begynne å forstå hvordan MKR-token passer inn i bildet.
Maker fungerer som et styringstoken, eller et verktøystoken som også fungerer som en rekapitaliseringsressurs for Maker-nettverket.
MKRs verktøy token-aspekt er basert på konseptet at det er det eneste token som kan brukes til å betale gebyrene for å lage en CDP for å generere Dai. Faktisk er det omtrent 530 000 MKR i omløp, og når de brukes til å betale avgifter, blir MKR fortært og ødelagt.
Etter hvert som mer og mer MKR blir ‘brent’, vil verdien øke, slik at mindre kreves for å utføre transaksjoner.
Styretegnets aspekt av MKR kommer av dets bruk for avstemning. MKR-holdere får stemme på alle avgjørelser som foreslås for Maker-nettverket og komme med forslag også.
Stemmene er regelmessige, og forslagene gjelder generelt risikokontroll og sikkerhetsparametere. Det er også en forsinkelse mellom stemmeutfallet og implementeringen, for å forhindre bulkinnkjøp av MKR for ondsinnet avstemning. I denne forstand kan MKR betraktes som aksjer og eierskap i Maker-samfunnet.
Maker stoler også på sitt fellesskap av MKR-holdere for å gjennomføre politikk og opererer under forutsetning om at de vil bruke sunn fornuft. Det er her MKRs siste aspekt av å være et rekapitaliseringstoken spiller inn.
Hvis Maker er dårlig styrt, vil en automatisk rekapitaliseringshendelse utløses, noe som resulterer i utilstrekkelig sikkerhet for CDP-ene. I slike tilfeller vil Maker-systemet skape flere MKR-tokens som skal selges, noe som vil skaffe kapital for ytterligere sikkerhet. Som et resultat blir MKR fortynnet og verdien faller.
Å unngå dette resultatet er incitamentet for MKR-innehavere til å spille sin rolle ordentlig, for hvis de ikke gjør det, vil deres posisjon i MKR miste verdi.
Maker Team
Maker-nettstedet viser at et massivt team samarbeider om dette prosjektet. Det som er mer imponerende enn det kompliserte, men effektive konseptet som Maker har visualisert, er nivået på teknisk ekspertise som var nødvendig for å sette dette prosjektet i gang.
Det er ikke mye kjent om Makers administrerende direktør Rune Christensen annet enn det som er hentet fra de siste intervjuene. Han avgir bildet av en veldig nivåhodet og sikkerhetsbevisst leder, mer enn villig til å ta nye utfordringer når de presenterer seg.
Frontløperne til utviklingsteamet består av CTO Andy Milenius; President, Matt Richards; Chief Scientist, Nikolai Mushegian; og leder for produkt, Soren Peter Nielsen. Dette ledergruppen samarbeider om å koordinere et tverrfaglig team med nesten 40 utviklere, forretningsutviklere og PR-ansatte.
Ganske oppstillingen faktisk.
En annen viktig merknad er at risikokapitalfirmaet Andreesen Horowitz nylig kjøpte 12 millioner dollar verdt MKR. Dette betyr at organisasjonen deres vil ha noen innvirkning på veksten av dette spirende kryptokurrency-prosjektet.
Marc Andreesen er en silikonfigur med en industristatus som den teknologiske milliardæren Peter Thiel. Det er mange som følger hans investeringsbeslutninger, og med dette kjøpet av MKR kan forbrukernes tillit øke i visse kretser, noe som fører til økt adopsjon av MKR.
Bruk saker for MKR og Dai
Stablecoins har et sterkere argument for daglig bruk sammenlignet med tradisjonelle kryptovalutaer. Deres stabilitet gjør at de kan brukes i finansmarkedene, som utlån av penger, der långiveren eller institusjonen kan stole på å få en fast avkastning.
Deres potensial for regelmessig bruk i detaljhandel og handel er også veldig sterkt på grunn av at de fleste kryptoer, som Bitcoin, har betydelig høyere volatilitet. Mens innehavere av Bitcoin vil være uvillige til å bruke myntene sine til transaksjoner, på grunn av frykten for å savne potensiell vekst, vil brukere av stablecoins vite at mynten deres fortsatt vil ha samme verdi på $ 1 i morgen..
Hvor argumentet for Dai vs andre stablecoins kommer inn, er det faktum at det er den første virkelig desentraliserte stablecoin. Det er rimelig trygt å anta at brukere som begynner å bruke stablecoins i disse tidlige stadiene av blockchain-teknologi, vil være kryptovalutaentusiaster. Dette er et samfunn som tror på at den opprinnelige hensikten med at kryptokurver er desentralisert og ikke er avhengig av annen valuta eller sikkerhet.
Det er av denne grunn at mange brukere sannsynligvis vil trekke seg mot Dai.
Ettersom Maker-samfunnet vokser i styrke og Dai blir en rimelig nyttig kryptovaluta, bør verdien av Dai i teorien også føre til en korrelert økning i verdien av MKR.
Konkurrenter og utfordringer
Støttemynter med støtte
Selv om kombinasjonen Maker og Dai fremdeles er i de aller første dagene, kan personer som har interesse av å bruke stablecoins, lene seg mot mynter støttet av USD.
Stablecoin-systemer “passer ikke” inn i den grunnleggende filosofien til kryptovalutaer, ettersom de er effektivt sentraliserte. Dette betyr at de ganske enkelt kan være et romantisk, men risikabelt alternativ som de fleste investorer ikke har råd til.
Som sådan er det for øyeblikket vanskelig å anslå hvor lang tid det vil ta Dai å demonstrere sin påståtte stabilitet, og når forbrukerne kan hoppe for å bruke den.
Global bosetting
Globalt oppgjør beskriver hva som vil skje hvis Maker og Dai skulle kollapse.
Det er flere hendelser der dette kan forekomme. Hvis Dai blir umulig å holde seg stabil eller blir uforsonlig underpant, vil global oppgjør finne sted.
Dette er fundamentalt når Dai blir frossen og brukerne får utbetalt Ether i sine CDP-er minus transaksjonsgebyrer. På dette punktet slutter Dai å eksistere, selv om det er fullt mulig at Maker kan holde MKR i gang og introdusere en ny stablecoin for å utjevne den.
Hvordan kjøpe og oppbevare MKR eller Dai
Kjøper Dai
Å skaffe Dai løper mer i tråd med å lage det, i stedet for å kjøpe det.
For å starte, må du opprette en digital lommebok for Ether som de som er gratis tilgjengelig Blockchain.info. Hvis du har bitcoin i lommeboken din, kan du bare bytte den mot Ether i lommeboken Blockchain.info. Ellers må du kjøpe Ether direkte fra Kraken eller en lignende børs.
Ether kan deretter byttes mot Dai ved hjelp av Oasis.
Kjøper MKR
Du trenger Ether for å kjøpe MKR. Når du har tilstrekkelig Ether, kan du bruke EtherDelta for å bytte ETH mot MKR. Sjekk ut vår Ether Delta guide for å lære å bruke den til å kjøpe MKR.
Veien fremover for produsenten
Maker’s Dai-token har bare vært live i litt over en måned. Dette følger flere års innsats fra Maker-teamet for å lansere en praktisk stablecoin ved hjelp av Ethereum-plattformen.
Så langt har brukere kunnet lykkes med å bruke Dai til å sikkerhetskopiere store kjøp, som boliglån, og de har til og med vært i stand til å bruke Dai til å finansiere små bedrifter. Med vedtakelsen av Dai av samfunnet har utviklingsteamet søkt måter å forbedre dets levedyktighet i kryptovalutaøkonomien.
Teamet vurderer nå om det vil lønne seg å øke grensen for Dai som kan opprettes fra $ 50 millioner opp til $ 100 millioner. Denne avgjørelsen må tas med tanke på risikoen ved å utvide systemet til for stor skala før det er bevist på markedet.
Også i horisonten er lanseringen av multi-collateral Dai. Forventet om sommeren, bør multi-collateral Dai tillate nettverket å opprettholde et verdiforhold på 1: 1 mellom Dai og USD. Hvor effektivt dette vil være, bør være tydeligere etter utgivelsen sommeren 2018.
Konklusjon
Dai representerer et betydelig fremskritt for stallmynter. Uten stablecoins kan det være nesten umulig for kryptovalutaer å lage en kryptovalutaplattform som kan konkurrere med fiat-valutaer på like vilkår i ustabile næringer, som finansielle tjenester..
Eksisterende stablecoins blir avvist av tilhengere av kryptovaluta på grunn av deres usmakelige sentralisering og avhengighet av fiat-valutaer. Dai står tilsynelatende som en løsning på dette problemet.
Dai og MKR er avhengige av hverandre for å operere, men investering i begge gir unike muligheter. Dai tilbyr stabilitet, mens MKR tilbyr involvering og potensial for lønnsom avkastning.
Ettersom teknologien og metodikken bak denne plattformen fortsetter å utvikle fremtiden for stablecoins, vil kryptovalutaplattformer sikkert gi interessant utvikling i kryptovalutaøkonomien.
For mer informasjon om Maker-samfunnet, sjekk ut deres nettsted, lese deres hvitt papir og bli med deres reddit-side.