Kryptomeny nie sú finančnými produktmi, ako sú akcie, dlhopisy a meny (prinajmenšom z právneho hľadiska v tejto chvíli), majú však podobnosť v tom, že s nimi možno obchodovať. Rovnako ako máme burzu na obchodovanie s akciami, kryptoburzy existujú za účelom obchodovania s kryptomenami. Predpisy týkajúce sa obchodovania na burze, ktoré často predpokladáme, platia aj pre obchodovanie s kryptomenami.

Aj keď právny rámec pre reguláciu kryptomien ešte nie je vytesaný, existuje niekoľko základných obchodných aktivít, ktoré sa považujú za nezákonné a predstavujú trestný čin. Jedným z príkladov je obchodovanie zasvätených osôb. Ďalším príkladom je obchodovanie s praním.

Čo je to Wash Trading?

Obchodovanie s praním je proces, pri ktorom obchodník predáva a kupuje finančné nástroje na účely vytvárania zavádzajúcich a umelých aktivít na trhu. V tomto prípade je „finančný nástroj“ kryptomena alebo token.

Účelom je predať so stratou a opätovným nákupom navodiť dojem, že existuje skutočná obchodná aktivita – keď v skutočnosti hodnota nevymieňa ruky, ale skôr zostáva v tej istej transakcii. Toto sa považuje za nezákonné, pretože to falšuje objem obchodu.

Bolo vyhlásené obchodovanie s praním nelegálne v USA v roku 1936, keď bol prijatý zákon o komoditnej burze. IRS definuje predaj prania ako taký, ku ktorému dôjde do 30 dní od zakúpenia cenného papiera, čo vedie k strate. IRS preto neumožňuje americkým daňovým poplatníkom odpočítať straty, ktoré vzniknú z predaja prania.

V súčasnosti nie je známa žiadna globálna regulácia proti obchodovaniu s kryptami, ale zostáva to nepríjemnou praktikou, pretože manipuluje s údajmi na trhu. Medzitým USA oficiálne vyhlásil bitcoin za komoditu a preto sa na obchodovanie s bitcoinmi budú vzťahovať pravidlá zákona o komoditnej burze. Zatiaľ nie je isté, ako budú klasifikované ďalšie kryptomeny, pretože nemusia zodpovedať všetkým komoditám, a preto stále vytvárajú priestor na manipuláciu s trhom. Ak si však investori uvedomia, že boli uvedení do omylu informáciami o trhových údajoch zverejnenými výmenou, mohli by začať právny spor, ktorý by výmene ublížil.

Wash Trading v kryptomenách

Na trhu s kryptomenami existujú náznaky, ktoré naznačujú, že niektoré burzy sa zaoberajú umývacím obchodom, aby zvýšili svoje objemy obchodov. Metódy používané Coinmarketcap na stanovenie objemu obchodu, dokonca aj pri „upravenom objeme“, bolo spochybňovaných niekoľkými ľuďmi v odbore.

Podľa prieskumu Blockchain Transparency Institute (BTI) sa denný objem okolo 6 miliárd dolárov finguje prostredníctvom obchodovania s praním.

Čo by mohlo podporiť motív obchodovania s praním? Výskum BTI poznamenal, že až 90% objemu odporúčaní z nových a začínajúcich búrz pochádza z hodnotiacich webových stránok, približne 83% pochádza iba z Coinmarketcap. To poskytuje motiváciu pre burzy, aby nadhodnocovali svoj denný objem obchodovania prostredníctvom umývacieho obchodovania.

Metodika a výsledok ZINZ

Metóda, ktorú BTI používa na odvodenie presnejších údajov o objeme obchodu na burzách, je kombinácia dostupnej likvidity knihy objednávok a jedinečného počtu denných návštevníkov. Prieskum sa uskutočnil najmä na mnohých webových stránkach s údajmi o dopravnej prevádzke SimilarWeb.

Výmeny s najunikátnejšími návštevníkmi mesačne majú pravdepodobne najviac zákazníkov, čo vo všeobecnosti znamená, že majú viac denných obchodníkov, a teda vyšší objem obchodov..

Keď je objem obchodu konkrétnej burzy vypočítaný týmto spôsobom výrazne nižší ako objem obchodu, ktorý si burza nárokuje, naznačuje to, že prebieha umývacie obchodovanie. Toto je forma manipulácie trhu.

Z metódy a výpočty podľa ZINZ, boli zaznamenané nasledujúce z top 25 výmen:

Celkom 131 kryptomien boli preskúmané. Celkový objem obchodu, ktorý si burzy vyžiadali, bol asi 9,6 miliárd dolárov, zatiaľ čo upravený objem obchodu na základe prieskumu bol 3,2 miliardy dolárov. Predpokladaný objem obchodu falšovaný umývacím obchodom sa rovnal asi 67% požadovaného objemu.

The úplná tabuľka s údajmi pre výpočet je prístupný online. Organizácia je otvorená objasneniam zo strany kryptoburz, ak došlo k chybe alebo opomenutiu, pretože tieto údaje budú aktualizované.

Záver

Keď sa vo svete kryptomien naštartujú regulácie, dočkáme sa väčšej transparentnosti pri blockchainových projektoch a kryptoburzách. Toto je vítaný vývoj, pretože vďaka nemu je blockchainový priemysel lákavý pre inštitucionálnych investorov.

V máji 2018 otvorila juhokórejská vláda vyšetrovanie do populárnej kryptoburzy, Upbit. Vyšetrovanie bolo vedené raziou kryptoburzy za údajnú manipuláciu s ich záznamami s cieľom oklamať investorov.

Po vykonaní auditu však k výmene došlo zistilo sa, že je čistý akejkoľvek manipulácie s trhom. To ukazuje, že aj keď môžu existovať podozrenia a obvinenia z manipulácie trhu, transparentnosť môže bojovať proti fámam vytváraním faktov, na ktoré môže komunita rátať.

Kryptoburzy ako Binance a KuCoin aj naďalej budú mať silné vyhliadky v obchodovaní s kryptami prostredníctvom svojich inovatívnych a transparentných obchodných prístupov. Očakáva sa, že viac kryptomien tohto druhu priláka a povzbudí obchodovanie na ich platforme a prostredníctvom svojich inovatívnych a kvalitných platforiem rozptýli špekulácie (alebo realitu) obchodovania s praním..

Súvisiace: Čo pridá Coinbase ďalej? 3 mince, ktoré by sa v blízkej budúcnosti mohli zaradiť do zoznamu