Kriptovalute niso finančni produkti, kot so delnice, obveznice in valute (vsaj s pravnega vidika v tem trenutku), vendar imajo podobnosti v tem, da je z njimi mogoče trgovati. Tako kot imamo borzo za trgovanje z delnicami, kripto izmenjave obstajajo za namen trgovanja s kriptovalutami. Predpisi o trgovanju na borzi, za katere pogosto domnevamo, veljajo tudi za trgovanje s kriptovalutami.

Čeprav pravni okvir za regulacijo kriptovalut še ni trdno zasnovan, obstaja nekaj osnovnih trgovinskih dejavnosti, za katere velja, da so nezakonite in pomenijo kaznivo dejanje. En primer je trgovanje z notranjimi informacijami. Drug primer je znan kot trgovanje s pranjem.

Kaj je Wash Trading?

Trgovanje s pranjem je postopek, pri katerem trgovec prodaja in kupuje finančni instrument za ustvarjanje zavajajočih in umetnih dejavnosti na trgu. V tem primeru je “finančni instrument” kripto kovanec ali žeton.

Ideja je prodati z izgubo in ponovno kupiti, da se ustvari vtis, da obstaja dejanska trgovinska dejavnost – ko dejansko vrednost ne zamenja rok, temveč ostane v isti roki skozi transakcijo. To velja za nezakonito, ker ponareja obseg trgovine.

Prijavljeno je bilo trgovanje s pranjem nezakonito v ZDA leta 1936, ko je bil sprejet zakon o blagovni menjavi. IRS opredeljuje pranje prodaje kot tisto, ki se zgodi v 30 dneh po nakupu vrednostnega papirja, kar povzroči izgubo. Zato davčna uprava ZDA ne dovoljuje ameriškim davkoplačevalcem, da odštejejo izgube, ki nastanejo pri prodaji.

Trenutno ni znane globalne uredbe o trgovanju s pranjem s kripto, vendar ostaja neprijetna praksa, saj manipulira s tržnimi podatki. Medtem so ZDA uradno je bitcoin razglasil za blago zato bodo za trgovanje z bitcoini veljala pravila zakona o blagovni borzi. Še vedno je negotovo, kako bodo druge kriptovalute razvrščene, saj morda ne ustrezajo vsem kot blago in zato še vedno omogočajo tržne manipulacije. Če pa bodo vlagatelji ugotovili, da so jih podatki o tržnih podatkih, ki jih je objavila borza, zavedli, bi lahko začeli pravni primer, ki bi lahko škodoval borzi.

Wash trgovanje s kriptovalutami

Na trgu kriptovalut obstajajo znaki, ki kažejo na to, da se nekatere borze ukvarjajo s pranjem, da bi napihnile svoje količine. Metode, ki jih uporablja Coinmarketcap za določitev obsega trgovine, tudi s “Prilagojenim obsegom”, je več ljudi v panogi spraševalo.

Po raziskavah Inštitut za preglednost blokov (BTI) se s trgovanjem s pranjem ponareja približno 6 milijard ameriških dolarjev dnevnega obsega.

Kaj bi lahko spodbudilo motiv trgovanja s pranjem? Raziskava ZTI je ugotovila, da do 90% obsega napotitev z novih in ambicioznih borz prihaja z uvrščenih spletnih mest, približno 83% pa ​​samo s strani Coinmarketcap. To daje motiv borzam, da s pranjem trgovanja precenijo svoj dnevni obseg trgovanja.

Metodologija in rezultat ZTI

Metoda, ki jo ZTI uporablja za pridobivanje natančnejših podatkov o obsegu trgovine na borzah, je kombinacija razpoložljive likvidnosti iz knjige naročil in enkratnega dnevnega števila obiskovalcev. Raziskava je bila izvedena predvsem na številnih spletnih mestih s podatki o spletnem prometu SimilarWeb.

Na borzah z najbolj edinstvenimi obiskovalci na mesec je verjetno največ strank, kar na splošno pomeni, da imajo več dnevnih trgovcev in s tem večji obseg trgovine.

Ko je obseg trgovine določene borze, izračunan na ta način, bistveno manjši od obsega trgovine, ki ga zahteva borza, to kaže na to, da poteka trgovanje po pravih cenah. To je oblika tržne manipulacije.

Iz metode in izračuni ZTI je med 25 najboljših borz posnel naslednje:

Skupaj 131 kripto izmenjav so bili raziskani. Skupni obseg trgovine, ki so ga zahtevale borze, je znašal približno 9,6 milijarde dolarjev, prilagojeni obseg trgovine, ki temelji na raziskavi, pa 3,2 milijarde dolarjev. Domnevni obseg trgovine, ki je bil ponarejen s pranjem, je znašal približno 67% zahtevanega obsega.

The celotna podatkovna preglednica za izračun je dostopen na spletu. Organizacija je odprta za pojasnila s kripto borzami, če je prišlo do kakršne koli napake ali opustitve, saj bodo ti podatki posodobljeni.

Zaključek

Ko se bodo predpisi začeli uveljavljati v svetu kriptovalut, bomo videli večjo preglednost pri blockchain projektih in kripto borzah. To je dobrodošel razvoj, saj naredi blockchain industrijo privlačno za institucionalne vlagatelje.

Maja 2018 je južnokorejska vlada odprla preiskavo v priljubljeno kripto izmenjavo, Upbit. Preiskavo je vodil napad na kripto borzo zaradi domnevnega prirejanja njihovih evidenc, da bi prevarali vlagatelje.

Po opravljeni reviziji pa je bila izmenjava ugotovljeno, da je čisto kakršne koli tržne manipulacije. To kaže, da čeprav lahko obstajajo sumi in očitki o tržni manipulaciji, se lahko preglednost bori proti govoricam z ustvarjanjem dejstev, na katere lahko računa.

Kripto izmenjave kot Binance in KuCoin še naprej kažejo močne možnosti za kripto trgovanje s svojimi inovativnimi in preglednimi poslovnimi pristopi. Pričakuje se, da bo več tovrstnih borz pritegnilo in spodbudilo trgovanje na njihovi platformi ter s svojimi inovativnimi in visokokakovostnimi platformami razblinilo špekulacije (ali resničnost) trgovanja s pranjem..

Sorodno: Kaj bo Coinbase dodal naslednje? 3 kovanci, ki bi jih lahko v bližnji prihodnosti obravnavali za uvrstitev na seznam