Šī gada sākumā daudzi prognozēja, ka 2018. gads būs drošības žetonu gads. Tāpat kā attiecībā uz nozari kopumā, šīs cerības, visticamāk, bija pārspīlētas. Tomēr drošības žetoni joprojām ir ļoti liels spēks, ar kuru jārēķinās, un to nopietnais traucējumu potenciāls finanšu sistēmā paliek nemainīgs.

2017. gada laikā milzīgi kapitāla apjomi (5,6 miljardi ASV dolāru) tika izvirzīti, izmantojot ICO. Tomēr lielākā daļa šī kapitāla tika piesaistīta darījumu kriptovalūtām un lietderības žetoniem. Regulēšanas sarežģītības dēļ drošības žetoni līdz šim lielā mērā nav bijuši šajā jaunajā ieguldījumu kapitāla piesaistes veidā.

Un tomēr ir Reālo aktīvu 256 triljonu dolāru vērtībā pasaulē, norādot, kāpēc gan kriptogrāfijas, gan finanšu eksperti ir tik satraukti par ilgi gaidīto marķēto vērtspapīru ienākšanu.

Daži to sauc par lielākais jaunievedums vērtspapīru pasaulē Kopš kriptogrāfijas nozare ir izdomājusi, kā atvieglot drošības žetonus, kopš tie pastāv, un drošības žetonu iespējamo tirgus kapitalizāciju var viegli novērtēt jau vairāk nekā USD 1 triljona apmērā..

Šajā rakstā mēs dodam pamatu apgalvojumam, ka drošības žetoni ir triljonu dolāru iespēja, pēc tam mēs apskatīsim vadošos spēlētājus šajā aizraujošajā bloku ķēdes nozares segmentā.

Kāda ir galvenā drošības žetonu ideja?

Drošības žetonu ideja nav bijusi tik ilga, un tā reāli tika ieviesta 2017. gada sākumā. Koncepcija ātri ieguva pamatu, un šobrīd gan uzņēmēji, gan investori ar nepacietību lēkā uz brīvo, tomēr daudzsološo marķēto drošības telpu. Drošības žetonu tirgū jau ir vairāk nekā ducis nopietnu spēlētāju.

Pirmkārt, vērtspapīriem paši par sevi nav nekas jauns, kā tas ir bijis kopš 13. gadsimta. Saskaņā ar Investopedia, vērtspapīri ir finanšu instrumenti, kuriem ir noteikta veida monetārā vērtība un kuri pārstāv īpašumtiesības (akcijas), kreditoru attiecības (obligācijas) vai īpašumtiesību (opcija) pārstāvību. Tie vērtspapīru īpašniekam var nodrošināt dažādas finanšu tiesības, piemēram, pašu kapitālu, dividendes vai procentus. Turklāt vērtspapīru ieguldītāji sagaida, ka laika gaitā pati vērtspapīra vērtība pieaugs. Vērtspapīri parasti iegūst savu vērtību no cita aktīva.

Visos šajos aspektos, drošības žetoni ir gandrīz tādi paši kā tradicionālie vērtspapīri. Galvenā atšķirība starp abiem ir tā, ka pēdējais veids tiek marķēts, automātiski sakārtots un pārvaldīts, izmantojot viedos līgumus un pamatojoties uz blokķēdes infrastruktūru.

Šie drošības telpas jauninājumi sniedz iespēju pilnībā atjaunot tradicionālo vērtspapīru izsniegšanas un apmaiņas infrastruktūru, kas patieso drošības žetonu traucējumu cēlonis būs dramatiskais efektivitātes pieaugums gan izmaksās, gan laikā. Drošības žetoni ir pilnīgi jauns instruments kapitāla piesaistei un bagātības izplatīšanai, kā arī pilnīgi jauns veids, kā organizēt kapitālu, informāciju un investorus.

Tokenizēto vērtspapīru efektivitāte lielā mērā ir saistīta ar starpnieka noņemšanu no citādi birokrātiskajām un stingrajām drošības procedūrām. Viedi līgumi ļauj automatizēt procesus, neuzticoties trešajām pusēm, kā rezultātā tiek nopietni samazinātas izmaksas un pavadītais laiks.

Šobrīd marķēti vērtspapīri būtībā ir tradicionāli vērtspapīri, kuru pamatā ir ievērojami efektīvāka tehnoloģiskā infrastruktūra. Tomēr šī tehnoloģiskā infrastruktūra ļauj daudz vairāk, galvenokārt neizpētītus, jaunus drošības telpas papildinājumus, kas ietver, bet noteikti neaprobežojas ar:

Programmējami vērtspapīri: Viena no aizraujošākajām iespējām, ko ievieš drošības žetoni. Īpašas vērtspapīros ietvertās tiesības, piemēram, dividendes, balsstiesības un procenti, var ieprogrammēt pašā vērtspapīrā un pilnībā automatizēt (piemēram, ikmēneša dividendes).

Šo programmējamību var arī spert vienu soli tālāk tādām funkcijām kā pārvaldība, atbilstība un KYC procedūras. Mēs tikai izpētām iespējas, un debesis patiešām ir robeža tam, ko mēs patiešām varam darīt ar programmējamiem vērtspapīriem.

Īpašumtiesības un nododamība: Sakarā ar pamatā esošo blokķēdes tehnoloģiju tokenizētas vērtspapīru īpašumtiesības tiek nemainīgi un neapgāžami glabātas decentralizētā virsgrāmatā. Turklāt tas ļauj nekavējoties pārskaitīt vērtspapīrus starp dažādiem īpašniekiem par nepārspējami zemu maksu.

Savietojamība: Vērtspapīrus var tirgot savstarpējā apmaiņā un pret citiem kriptogrāfijas aktīviem, pat citiem tokenizētiem vērtspapīriem

Paaugstināta likviditāte: Daudz ātrāka tirdzniecība sekundārajos tirgos, mazāk likviditātes prēmiju agrīnajiem ieguldītājiem, kā rezultātā galu galā tiek sasniegta liela tirgus efektivitāte (īpaši ņemot vērā vērtspapīru īpašumtiesību nodošanas vieglumu).

24/7/365 tirdzniecība: Blokķēdēm parasti nav dīkstāves, un digitālo aktīvu tirdzniecība vienmēr notiek.

Zemākas izmaksas: Emisijas, reģistrācijas, apmaiņas, parakstīšanas, noskaidrošanas, norēķinu, ziņošanas un atbilstības izmaksas var ievērojami samazināt, automatizējot šos procesus.

Frakcionēšana: Lielus ieguldījumus, piemēram, nekustamo īpašumu vai pat dārgas akcijas, var sadalīt pa daļām, ļaujot kopīgi ieguldīt lielos aktīvos

Spēcīgs adresējamo investoru kopas pieaugums: Sakarā ar vieglu pārvedamību un bez bloku ķēdes tehnoloģijas robežas, tokenizētie vērtspapīri cilvēkiem visā pasaulē paver citādi nepieejamas ieguldījumu iespējas. Turklāt iepriekš minētā sadalīšana maza kapitāla ieguldītājiem var ieguldīt gandrīz bezgalīgi plašākā aktīvu klāstā.

Caurspīdīgums: Decentralizētās virsgrāmatas dēļ visi vērtspapīru darījumi ir redzami tā vietā, lai izmantotu trešās personas, atstājot daudz mazāk vietas manipulācijām un korupcijai.

Tālāk ir minēti daži no daudzajiem aktīviem, kurus pārstāvēs drošības žetoni:

  • Nekustamais īpašums (šeit var būt vislielākais potenciāls, īpaši attiecībā uz dalītu nekustamā īpašuma ieguldīšanu)
  • Sadrumstaloti krājumi
  • Sadrumstaloti uzņēmumi (piemēram, iespēja ieguldīt Sony Playstation, bet ne savos UMD)
  • Valsts sektora obligāciju emisija (pašvaldība, valsts, valsts parāds)
  • ETF
  • REITs (nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti)
  • Indeksa fondi

Atpakaļ uz realitāti: regulēšana un vērtspapīri

Joprojām ir vairāki ierobežojumi drošības žetoniem (īpaši institucionālajiem investoriem, kuri finansēs šo triljonu dolāru iespēju):

  • Likviditāte
  • Aizbildnība
  • Izsmalcināti ieguldītāju produkti (atvasinātie instrumenti, ETF)  
  • Noteikumi

Tā kā drošības marķieriem ir tendence uz izveidotu normatīvo regulējumu (D noteikums, D + noteikums un S noteikums piemēram, ASV) normatīvo aktu ievērošanas panākšana šiem marķieriem ir labi zināms process. Lai arī noteikumi joprojām ir šķērslis, tādēļ tie nākotnē neradīs milzīgas problēmas, un platformām, kas izlaiž drošības žetonus, vajadzētu būt vienkāršam procesam, lai viņi sevi atzītu par pilnībā normatīviem atbilstošiem.

The Hovija tests ir amerikāņu tests, kas izstrādāts, lai pārliecinātos, vai zināms darījums ir ieguldījumu līgums, un tādējādi nodrošinājums vai nē. Lai klasificētu kā vērtspapīru, ir jāievēro šādi kritēriji:

  • Ir kapitāla ieguldījums;
  • Ieguldījums notiek kopējā uzņēmumā;
  • Ir sagaidāms, ka gūs peļņu no rīkotāju vai trešās puses darba (ārpus ieguldītāja kontroles).

2017. gada sākumā Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) sāka norauties žetoniem to uzskatīja par vērtspapīriem, piemērojot Hovija testu. Līdzīgas darbības regulatīvās iestādes veica visā pasaulē, kā rezultātā pazuda drošības marķieru saraksti regulatīviem standartiem atbilstošā apmaiņā.

Noteikumi ir ieviesti kāda iemesla dēļ, lai aizsargātu ieguldītājus, nodrošinot atbilstību un pareizu informācijas izplatīšanu par vērtspapīrus izsniedzošajām organizācijām.

Lai arī starpnieka izņemšana no vērtspapīru sistēmas radīs nopietnu efektivitātes pieaugumu, starpnieks ir arī gatavs sniegt sarežģītus atbalsta pakalpojumus, piemēram: parakstīšana, mārketinga materiāli, investoru interešu pieprasīšana, apdrošināšana, augsts drošības līmenis un atbilstība normatīvajiem aktiem.

Noņemot starpniekus no vērtspapīru emisijas un apmaiņas procesa, daudzi pienākumi tiek pārnesti no šiem starpniekiem uz pircēju un pārdevējiem, tieši tāpēc vispirms tika izveidoti noteikumi un noteikumi attiecībā uz vērtspapīriem.

Platformām, kas ļauj izsniegt drošības marķierus, būs jāveicina un jānodrošina šie procesi, izmantojot to platformu un viedās līgumu sistēmas. Viņiem būs pilnībā jāaizstāj starpnieki, kas nāk ar lielu atbildību.

Jautājums paliek par to, vai tos visus var atvieglot drošības marķiera platformas un to viedie līgumi, kas ir lielisks tilts uz interesantāko projektu prezentēšanu drošības marķiera telpā.

Labākās drošības žetonu izsniegšanas platformas

Blokķēdes industrija kopumā un līdz ar to arī drošības marķieru tirgus joprojām ir sākumstadijā un diezgan skarbā evolūcijas stadijā, un daudzas platformas un projekti nāk un iet.

Tas nozīmē, ka drošības žetoni un to piedāvājumi drošības žetoniem (STO) patiešām ir triljonu dolāru iespēja. Šie ir daudzsološākie projekti, kas mēģina atvērt un uztvert šo vērtību.

Polimāts

Polimāts reklamē sevi kā drošības žetonu Ethereum un izveido vienas pieturas aģentūru visām lietām, kas attiecas uz drošības žetoniem. Polymath savā platformā ir ieviesis tādas koncepcijas kā KYC Identity Aware marķierus un privātumu likviditāti, un tas ļauj dažu minūšu laikā izveidot drošības marķierus..

Lai izdotu žetonu Polymath, komanda ir izveidojusi savu ST20 marķiera standarts.  

Paša Polymath marķieris POLY jau tiek tirgots, un platformai ir vairākas partnerattiecības, tostarp nozares partnerība ar tZero un Blocktrade.com. Turklāt Polymath izveido un vada profesionālis, ievērojama komanda, un ir paredzēts sākt pirmos projektus ar uzkrātais ieguldījumu mērķis ir 210 miljoni ASV dolāru.

Bari

Vēl viens interesants spēlētājs telpā ir Bari. Vietnē Swarm lietotāji var marķēt reālās pasaules aktīvus, pamatojoties uz viņu SRC20 protokolu, kas ir marķieris un vieds līguma standarts platformā emitētiem vērtspapīriem. Protokols ir ieviesis noteikumu kopumu, kas emitentiem jāievēro, pirms viņi var sākt marķēto drošību.

To līdzekļu piemēri, kurus var marķēt, izmantojot Bari ir nekustamais īpašums, atjaunojamie enerģijas avoti, lauksaimniecība, tehnoloģiju uzņēmumi un daudzi citi.

WRC-20 protokolā jau ir ietvertas tādas funkcijas kā īpašumtiesību pārstāvēšana, balsošanas procedūras, automatizētas dividendes, ieņēmumu plūsmas un normatīvajiem aktiem atbilstoša tirdzniecība. Paredzams, ka tas ļaus daudz vairāk funkciju iekļaut protokolā un tādējādi arī drošības žetonos, kas palaisti caur Swarm.

Tokenijs

Ja meklējat drošu pilnīgas marķēšanas platformu, vairs nemeklējiet.

Tokenijs mērķis ir nodrošināt likviditāti vislabākajām ieguldījumu iespējām drošības žetonu veidā, un platforma ir paredzēta, lai atbalstītu klientus visos drošības marķiera palaišanas aspektos. Tajā ietilpst žetonu pārdošana, pilnīga žetonu pārvaldība, kamēr tie darbojas, un visas tehniskās problēmas, kas attiecas uz viedajiem līgumiem, žetoniem un normatīvo aktu ievērošanu, lai projekti varētu koncentrēties uz savu pamatdarbību.

Luksemburgā bāzēta drošības marķieru platforma arī atbalstīs palīgzīmju palaišanu, kas attiecībā uz konkurentiem ir projekta USP.

Tokeny galvenā uzmanība ir pievērsta institucionāla līmeņa risinājumiem marķiera drošības telpā. Piemēram, tajā ir iestrādāta bankas līmeņa KYC procedūra, lai to pārliecinātos pieredzējusi komanda.

OpenFinance tīkls

Finanšu pasaules apzīmēšana ir OpenFinance tīkls. Šis projekts veido pirmo ASV balstīto regulēto drošības marķieru tirdzniecības platformu, dodot tai spēcīgu priekšrocību salīdzinājumā ar konkurentiem, jo ​​ASV tirgus ir milzīgs ieguldītāju loks, bet no vērtspapīru viedokļa to ir grūti iekļūt..

OpenFinance tīkls sadarbojas ar brokeru namiem, depozitārijiem, pārskaitījumu aģentiem un bankām, lai nodrošinātu visu procesu vienkāršošanu un atbilstību ASV noteikumiem.

Šīs platformas potenciālu norāda investīcijas, kuras tai izdevās piesaistīt no Huobi, viena no vadošajām kriptovalūtu biržām. Tas bija stratēģisks ieguldījums no Huobi puses, lai izveidotajai biržai piešķirtu zināmu pamatu gan ASV, gan drošības marķiera telpā. Abu pušu ilgtermiņa sadarbība tika iemūrēta ar oficiālu stratēģisko partnerību.

TrustToken

Varbūt esat redzējis, ka TrueUSD vēlu parādījās Coinmarketcap, kas ir viens no nesen uzsāktajiem stabilas monētas piesaistīts ASV dolāram.

Šo stabilo monētu izlaida TrustToken, platforma, kas ļauj arī izdot un pārvaldīt drošības žetonus. Stratēģiskais solis uz stabilas monētas laišanu apgrozībā ir maigi izsakāms, jo tas ļaus pārveidot marķētus vērtspapīrus par stabilu aktīvu, neizmantojot tradicionālo finanšu sistēmu..

TrustToken plāno marķēt visu, sākot no īres īpašumiem un beidzot ar patentiem, kā arī ir ieviesis daudz viedo līgumu ietvaru, lai atbalstītu šo vērienīgo mērķi. Visas īpašumtiesības nosaka viedie līgumi, kurus garantē juridiskas finanšu iestādes. Projektam patīk liela komanda, pieredzējuši padomdevēji un, protams, tā stratēģiskā, ļoti vērtīgā un stabilā monēta.

Noslēguma piezīmes

Papildus šīm jaunajām drošības marķieru izsniegšanas platformām, kas cita starpā ietver arī Harbour, Securitize un SIX, vairākas izveidotas digitālo aktīvu apmaiņas iegremdē pirkstus arī drošības marķieru telpā.

Mēs jau redzējām Huobi stratēģiskos ieguldījumus un partnerību, taču arī Coinbase noslēdzas ar nesenajiem FINRA reģistrēta brokera-dīlera iegāde.

Līdzīgi Circle, uzņēmums, kas nopirka Poloniex, veic oficiālu reģistrāciju kā brokeris-dīleris, kas nepieciešams, lai atvieglotu vērtspapīru tirdzniecību. Tā kā pašlaik vienkārši nav tik daudz drošības marķieru, juridiskas sarežģītības dēļ ir grūti pateikt, vai šīs apmaiņas gaida, kad drošības žetoni sāks dīgt, vai arī saskaras ar nopietniem normatīviem ierobežojumiem.

Šajā sakarā drošības marķieri pārstāv cīņu starp tradicionālo finanšu un fintech pasauli, lai gan var apgalvot, ka, pamatojoties uz simbolizēto vērtspapīru nepārspējamajām priekšrocībām, piemēram, masveida izmaksu un laika efektivitāti, programmējamiem vērtspapīriem, aktīvu sadalīšanu un vieglu un droša īpašumtiesību nodošana, drošības žetoni patiešām ir vērtspapīru nākotne.

Kā Spice riska kapitālists Karloss Domingo paziņoja:

Tas ir neizbēgami, ka drošības žetoni pārveidos pašu kapitālu tāpat kā Bitcoin ir pārveidojis valūtu, jo tie īpašniekam dod tiešu, likvīdu ekonomisko interesi un paātrinātu ienākumu piegādi. Jebkuru īpašumtiesību veidu var apzīmēt, kas ir masīvs vairāku triljonu dolāru adresējams tirgus.

Paturiet prātā, ka mēs tikai sākam strādāt ar programmējamiem vērtspapīriem, kas nozīmē, ka mēs joprojām esam tikko saskrāpējuši virsmu tam, ko mēs varam darīt ar tokenizētu vērtspapīru jēdzienu.

Vērtspapīri pastāv jau ilgu laiku, un drošības žetoni ir ceļā uz pilnīgi jaunas vērtspapīru paradigmas ieviešanu.

Saistīts: Kā bars var izjaukt privātā kapitāla sektoru