Nesen Blumbergs rakstā apgalvots, ka aptuveni 1000 cilvēku kontrolē 40 procentus no visiem Bitcoins. Šis skaitlis ir balstīts uz Ārons Brauns, AQR Capital Management finanšu tirgus izpētes vadītājs.
Šie 1000 lielie spēlētāji, saukti par “Bitcoin vaļiem”, var radīt nesamērīgu ietekmi uz tirgu. Kad vaļi pērk vai pārdod, viņi var mainīt visu tirgu. Šīs milzīgās svārstības dabiski padara vaļus par nozīmīgu ikvienam, kam ir BTC.
Turpmākas bažas izceļ fakts, ka šie cilvēki (vai cilvēku grupas) visi varētu nolemt pāriet uz kopīgu darbību, kurai noteikti būtu sekas individuāliem investoriem.
Vai vaļi varētu praktiski sadarboties? Pēc Kails Samani, vadošais partneris Multicoin Capital, atbilde ir jā:
Es domāju, ka ir daži simti puišu, viņi visi, iespējams, var sazvanīties, un, iespējams, viņiem ir.
Ja atgriezīsities dažus mēnešus atpakaļ, jūs atradīsit avotiem apgalvojot, ka bagātības sadalījums Bitcoin ir vēl nelīdzsvarotāks, un 4% adrešu pieder gandrīz 97% monētu.
Tādas publikācijas kā Šīferis, Vanity Fair, un Financial Times ir atkārtojuši Bloomberg rakstu, tāpēc mēs domājām, ka tas prasa rūpīgāku ieskatu.
Ko no tā visa var padarīt? Kas ir šie vaļi? Ko viņi ir darījuši agrāk? Vai tirgū ienāk jauni vaļi? Un vai investoriem vajadzētu uztraukties?
Īsa Bitcoin vaļu vēsture
Ja BTC tirgū pastāv tik lieli (un potenciāli bīstami) vaļi, ir vērts atskatīties, lai redzētu, ko viņi mēdz darīt un ko viņi ir darījuši vēsturiski. Šeit ir daži parastie vaļu taktika, kas jums jāzina:
- Noskalojiet un atkārtojiet – Šajā scenārijā lielais īpašnieks stratēģiski sāk pārdot zem tirgus cenas. Viņi pārdod pietiekami daudz, lai cilvēki to pamanītu, un tad, kad (ja) sākas panikas pārdošana, vaļš izmej vēl vienu lielu daļu monētu ar atlaidi.
- Krāpšanās – Tas notiek, ja tirgotājs veic lielu pirkšanas pasūtījumu tieši zem citiem pirkšanas pasūtījumiem vai lielu pārdošanas pasūtījumu tieši virs citiem pārdošanas pasūtījumiem. Mērķis ir likt citiem domāt, ka kāds, kuram ir dziļas kabatas, gatavojas rīkoties, cerot mainīt tirgu. Tas būtībā ir blefošana, faktiski neveicot tirdzniecību, un tas ļauj vaļiem sniegt nepatiesus tirgus signālus, kas darbojas viņu labā. Tas arī notiek nelikumīgi (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act).
- Ārpusbiržas tirgi un tumšie baseini – Daudzos gadījumos vaļi nepērk un nepārdod “mainstream” biržās, jo to turējumi vai pasūtījumi tirgū izraisītu viļņošanos. Tā vietā viņi izmanto ārpusbiržas tirgus vai tumšos baseinus, kur var apmainīt milzīgu daudzumu BTC bez sabiedrības uzmanības mirdzuma.
Viens no ievērojamākajiem Bitcoin vaļu vēstures gabaliem ir tas, kas ir pazīstams kā cīņa ar “Lāčplēve”. 2014. gada oktobrī Bitcoin īpašnieks veica lielu pasūtījumu, kas likvidēja 30 000 bitkoinus par 300 USD gabalā. Tas bija zem pašreizējās vērtības tajā laikā, un daudzi to uzskatīja par spieķu taktiku.
Eksperti tajā laikā domāja, ka tas varētu palielināt tirgu. Tā vietā pasūtījumu pārņēma pircēji, un Bitcoin cena vēlāk pieauga līdz 375 USD. Daudzi svinēja šo uzvaru pār uztverto lācīgumu un vaļa nespēju novirzīt tirgu.
Kopš tā laika Bearwhale ir mitoloģizēts BTC folklorā.
(Attēls: BearWhale nogalināšana Kristofers Edvīns Šteiningers)
Vēl viens neaizmirstams vaļu uzvedības gadījums bija “Krāpnieks ” incidents no 2017. gada vasaras. Šajā stāstā viens tirgotājs vai sarunājošu tirgotāju grupa manipulēja ar cenām ar milzīgu bankrotu. Šis bēdīgi slavenais tirgotājs saņēma segvārdu “Spoofy” par atkārtotiem nepatiesiem pirkšanas un pārdošanas pasūtījumiem, kas tika izmantoti, lai manipulētu ar cenām.
Krāpšanās nav nekas neparasts neregulētos kriptogrāfijas tirgos, taču unikāls ir tas, ka “Spoofy” ir tirdzniecības mērogs un ka “Spoofy” visus šenanigānus veica vienā biržā, Bitfinex (kas par to izdarīja daudz uguns; viņi turpina ir nopietni jautājumiem).
Zināmie Bitcoin vaļi
Kaut arī kriptovalūtā ir noteikta anonimitāte, daži no lielākajiem BTC īpašniekiem ir publiski apsprieduši savu iesaistīšanos Bitcoin. Dažas no tām ir iestādes, citas ir riska ieguldījumu fondi un citas ir privātpersonas.
Šeit ir daži zināmi Bitcoin vaļi:
- ASV valdība. Dažus cilvēkus varētu pārsteigt uzzināt, ka viens no lielākajiem šīs novatoriskās decentralizētās digitālās valūtas īpašniekiem ir neviens cits kā onkulis Sems. 2013. gadā FIB slēdza zīda ceļa tirgu un, to darot, viņi konfiscēja aptuveni 144 000 Bitcoins. Daži no tiem starplaikā ir izsolīti, bet valdība saglabā pietiekami daudz, lai būtu ļoti nopietns spēlētājs BTC tirgū.
- Winklevoss dvīņi. Jūs droši vien pazīstat Taileru un Kameronu Vinklevosu no Facebook slavas, taču, kā izrādās, dvīņi ir vairāk nekā viena trika ponijs. 2013. gadā viņi ieguldīja aptuveni 11 miljoni dolāru BTC, kas, lieki piebilst, padara viņus par ievērojamiem īpašniekiem šodien. Viņu ieguldījums tika reklamēts kameja Silīcija ielejā, un viņi ir turpinājuši atrast viņu pašu apmaiņa.
- Rodžers Ver. Viena no slavenākajām sejām kriptogrāfijā, Rodžers Ver, ir agrīns BTC un ar to saistīto jaunuzņēmumu investors. Tiek lēsts, ka Veram dažreiz tiek dēvēts par “Bitcoin Jesus” desmitiem (varbūt simtiem) tūkstošiem monētu. Viņam pieder arī daži ārkārtīgi vērtīgi kriptogrāfijas domēni. Neskatoties uz iesaistīšanos strīdīgās nesaskaņās (daži domā, ka viņš pārdeva savu BTC), viņš joprojām ir viens no izcilākajiem vaļiem, kas tur atrodas.
- Satoshi Nakamoto (Bitcoin veidotājs). Noslēpumainā Nakamoto figūra ir ne tikai atstājusi pasauli ar tagad slaveno balto papīru, bet arī milzīgas monētu rezerves īpašniece. Bitcoin izstrādātājs lēsts 2013. gadā ka Nakamoto bija apmēram miljons Bitcoins. Ir grūti uzzināt, vai tas ir precīzi, vai viņš / viņi ir pārdevuši dažus no tiem. Tomēr ir droši teikt Satoshi Nakamoto joprojām kvalificējas kā valis, varbūt viens no lielākajiem.
- Tims Drapers (miljardieris riska kapitālists). Tims Draperis ir VC un agri ticīgs potenciālam
kriptonauda. Viņš 2014. gadā veica virsrakstus par 30 000 Bitcoins iegādi, un viņš kļuva pazīstams arī ar savām ārkārtīgi precīzajām Bitcoin prognozēm. Viņš joprojām ir vērojams attiecībā uz kriptogrāfijas nākotni, nesen atbalstot blokķēdes palaišanu Tezo 2017. gadā.
Tas ir tikai daži piemēri, un Bitcoin ūdeņos peld vairākas citas lielas vienības. Šie ir visi ieguldījumu vai riska ieguldījumu fondi, kas, domājams, kontrolē simtiem tūkstošu BTC: Pantera Capital, Bitcoins Reserve, Binary Financial, Coin Capital Partners, Falcon Global Capital un Fortress.
Kā minēts iepriekš, šie spēlētāji bieži stratēģiski un slēpti veic pasākumus, izmantojot īpašu vienošanos – ārpus redzesloka un aizklāti no parastajiem mazumtirgotājiem. Kas mūs noved pie lietu būtības …
Vai investoriem vajadzētu uztraukties par Bitcoin vaļiem?
Līdz šim parastā gudrība saka, ka lielie īpašnieki, visticamāk, nepārdos lielas savu kontu daļas kādā organizētā veidā, jo tas kaitētu viņu pašu ieguldījumu vērtībai.
Bet šī domāšana BTC agrākajās dienās turēja vairāk ūdens. Raksta sagatavošanas brīdī cena par BTC ir aptuveni USD 18 090. Ņemot vērā neseno cenu kāpumu, nav grūti saprast, kā tagad šiem lietotājiem varētu būt lieliska iespēja gūt peļņu par labu procentu no savām monētām. To darot, tiktu bloķēts gandrīz 1700% cenu pieaugums YTD.
Kad cenas iet caur jumtu, šī parastā gudrība varētu mainīties.
Ja vaļi patiešām sāktu organizētu masveida izgāztuvi, ko tas nozīmētu? Precīzas prognozes ir grūti izdarīt, taču cena noteikti samazināsies.
Tas vienkārši varētu nozīmēt jauku atlaidi hodlers. Tas var arī nozīmēt avāriju, kas ir tik nopietna, ka sabojā vairumam cilvēku uzticību kriptovalūtām. Tas varētu nozīmēt arī tehnoloģiju neveiksmi un īstermiņa asins zudumu investoriem, bet tas galu galā neietekmēs BTC ilgtermiņa perspektīvas.
Jāatzīmē, ka nav pierādījumu par jebkāda veida aktīvu sazvērestību starp lielajiem dalībniekiem, lai virzītu tirgu. Pamata problēma šeit ir tā, ka, ja šāda kustība bija organizēts, tas ne vienmēr būtu nelikumīgs. Pašlaik lietas ir juridiski neskaidras. Regulatori ir tikai pirmajos posmos, kad BTC uzskata par vērtspapīru un nodrošina tā pārraudzību.
Tomēr mēs zinām, ka šāda veida slepenas vienošanās notiek mazākā mērogā. Izpētiet Reddit, un jūs redzēsiet, ka daži atklāti aizstāv individuālos investorus, lai viņi rīkotos vaļiem līdzīgā veidā, pievienojoties baseiniem vai telegrammu grupām, kas pērk un pārdod blokos. Tas mēdz notikt galvenokārt ar mazāk noteiktām valūtām, kur adatas pārvietošanai nepieciešams mazāks svars.
Vēl viens potenciāls scenārijs ir tas, ka vaļi jau ir ieņēmuši naudu vai to dara. Šī teorija pamato to, ka viņi to dara rūpīgi kalibrētā veidā, pakāpeniski pārdodot vairāku dienu vai nedēļu laikā, ko plaša sabiedrība vienkārši izjūt kā vairākas dienas, kad cenu pieaugums ir neliels vai nav..
Un, visbeidzot, citi ir izvirzījuši teoriju, ka skaitlis 1000/40 ir ar FUD ievadīta buzzline, kas izveidots, lai izkratītu vājākās rokas. Tie, kas nosaka šo teoriju, norāda, ka daudzi no šiem lielajiem uzkrājumiem ir vienkārši apmaiņa vai citi brīvības atņemšanas dienesti. Citiem vārdiem sakot, viņiem ir BTC cilvēkiem; tā vietā, lai būtu patiesi vienskaitlis, viņi patiešām pārstāv simtiem vai tūkstošiem cilvēku.
Slepkavu vaļi
Kaut arī esošie vaļi nav izrādījuši nekādu nodomu veikt saskaņotu izpārdošanu, iespējams, tie vairs nav vienīgie potenciālie lielie plēsēji jūrā.
Ar ierašanās nākotnes tirdzniecības ar CME un CBOE starpniecību Bitcoin ekosistēmā tiek ieviesta jauna vaļu suga. Valis-slepkava ir Volstrītas tipa investors, kuram ir pietiekami daudz kapitāla, lai pundurētu esošos vaļus, un, iespējams, tam nav finansiāla stimula saglabāt augstu Bitcoin cenu (kā tradicionālajiem vaļiem).
Ar nākotnes tirdzniecību ir aizsardzība pret lielu cenu kritumu un arī iespēja gūt peļņu tieši no krituma, nevis no kāpuma. Jaunā grumbiņa nozīmē, ka spēlē vairāk mainīgo un ka mazumtirdzniecības ieguldītājam ūdens ir varbūt pat mazāk draudzīgs nekā iepriekš.
Neskatoties uz to, šķiet, ka ir vērojams optimisms par Bitcoin vērtību līdz ar nākotnes tirgu parādīšanos. Tas tiek uzskatīts par pozitīvu attiecībā uz Bitcoin ilgtermiņa perspektīvām un likumīgu spēku. Tomēr pastāv iespēja, ka tas pamatojas uz līdz šim redzēto relatīvo mieru un pārpratumu par netiešo pesimismu nākotnes tirgū. Tikai laiks to patiesi pateiks.
Pēdējās domas
Rokieties dziļāk un atradīsit, ka Bitcoin dominē koncentrēta spēka spēlētāju grupa, padarot to līdzīgu daudziem citiem tirgiem. Faktiski iepriekšējos laikos tās vēsturē vaļu spēks izdarīt spiedienu uz Bitcoin cenu bija vēl lielāks.
Šeit ir divas labas ziņas. Viens, ir zināms, ka ir daudz bitcoineru idejiski motivēts. Otrkārt, daudzi cilvēki domā, ka Bitcoin pieaugums ir tikai sākums. Abi šie fakti padara koordinētas izejas vai citus radikālus pasākumus mazāk ticamus, taču institucionālo investoru ieviešana atstāj zināmu nenoteiktību gaisā.
Bitcoin ir eksperimentāls un neregulēts, un (koordinēta vaļu darbība vai nē) noteikti nāk vairāk izciļņu. Labākais veids, kā saskarties ar neskaidru nākotni, ir paļaušanās uz pamatiem. Neieguldiet to, ko nevarat atļauties zaudēt, apšaubiet visu un izglītojiet sevi kā darbojas nākotnes tirgi.