Jorn van Zwanenburg
Cryptocurrency Writer @jorn_developing
Mens den nordlige halvkulen kjenner vinterkulde, har kryptovalutaindustrien fryst i nærmere et år nå. Krypto vinter har tatt sin toll økonomisk så vel som følelsesmessig, og bringer ned mange prosjekter, virksomheter og investorer.
Som jeg liker å referere til, skiller denne flotte filtreringen fagfolkene fra amatørene, og selv om det gjør vondt nå, tror jeg at kryptovinter vil styrke næringen som helhet i det lange løp.
Dårlig administrerte prosjekter uten fungerende produkter eller til og med gjennomførbare brukssaker for blockchain-teknologi – i tillegg til direkte svindel som manien i 2017 ga opphav til – blir fjernet fra bransjen, noe som vil føre til et mye sunnere marked når krypto kommer på beina igjen..
Vi så en kambriumeksplosjon av prosjekter de siste to årene, men de fleste kan ikke unnslippe virkeligheten; som med naturlig utvalg, er det bare de sterke som vil overleve.
I denne artikkelen ser jeg på effekten av næringslivets økonomiske fall, og viser hvordan den har påvirket flere prosjekter og hvordan den har tvunget mange av bransjens aktører til å endre sin tilnærming og strategi radikalt..
Jeg tror disse innsiktene er svært verdifulle, da de kan signalisere hvordan prosjekter kan klare seg gjennom kryptenes vinter.
Fordampende rullefond
Kryptovalutaindustrien drives av sine egne betalingsprosessorer, hovedsakelig gjennom Bitcoin og Ethereum-nettverket.
Mest ICO hevet kapitalen gjennom disse eiendelene, noe som var flott når prisene fremdeles økte, men et økonomisk mareritt etter at markedet gikk sørover. Bitcoin falt omtrent 80% mens Ethereum falt rundt 90%, og dette har skapt ICO-uro.
De aller fleste prosjekter holdt krigskisten i de mottatte kryptoaktivaene, og har faktisk mistet de fleste av prosjektenes rullebane det siste året. På denne siden, Du kan finne data angående mengden Ethereum som er samlet inn og solgt av ICOs gjennom september.
I følge disse dataene ser det ut til at prosjekter, inkludert Status, DigixDAO, Aragon og Gnosis, har blitt hardt påvirket av markedets nedtur.
Kilde: https://diar.co/ico-treasury-balances/
Det kan ikke komme som noen overraskelse at noen av disse prosjektene også er blant de mest aggressive selgerne de siste månedene.
Kilde: https://www.theblockcrypto.com/
På den annen side har prosjekter som Civic, EOS, Augur og Populous allerede solgt det meste av Ethereum som er samlet, slik at de kan unnslippe effekten av eiendelens bratte prisfall.
Kilde: https://diar.co/ico-treasury-balances/
Nok en rapport publisert av diar.co undersøkte salget av ETH for å drive skattkammerene til Ethereum-baserte prosjekter, og vurderte at salgsaktiviteten treffer rekordtall.
Kilde: https://diar.co/ethereum-ico-treasury-balances/
Denne grafen illustrerer perfekt hvor smertefullt Ethers krasj har vært for nye prosjekter. Selv om salget av Ether har økt, er verdifallet på dette salget svimlende.
“Det som en gang var verdt 3 milliarder dollar, er nå bare verdt 350 millioner dollar. ”
Dette betyr at prosjekter selger mer Ether og mottar mindre fiat i retur, noe som forklarer den mørke skyen som fortsatt henger over disse prosjektene og prisen på Ethereum.
Dette er fordi de fleste av disse prosjektene fremdeles sitter på store Ether-stabler, og de må finansiere driften, og tvinge dem til å selge inn på markedet på et eller annet tidspunkt. Det kan forventes at disse prosjektene vil prøve å maksimere rullebanen ved å vente på at prisen skal stige, bare for å selge og som et resultat presse prisen ned igjen.
På en annen side, denne undersøkelsen (fra 9. september 2018) viser at de fleste ICOer som samlet inn kapital i Ethereum har solgt nesten like mye som beløpet de samlet inn i USD.
Dette sier imidlertid ikke noe om det fremtidige behovet for finansiering av rullebaner for disse prosjektene. Gitt at de fleste prosjekter fortsatt inneholder betydelige mengder Ethereum – og mange prosjekter har ikke utbetalt ennå – dette indikerer at de fremdeles har en rullebane.
De vil sannsynligvis bare selge Ethereum av desperasjon, noe som ikke er en trøstende tanke.
All forskning som vises ovenfor er begrenset i omfang, da ikke alle prosjekter er like gjennomsiktige om Ethereum-beholdningen, og de fleste er generelt tilbakeholdne med andre kryptoaktiva, som Bitcoin.
Effektene på store bransjeaktører
De negative effektene av markedsnedgangen vises av et bredt spekter av prosjekter.
Siden de fleste protokoller og dapps ikke genererer noen inntekt, er de nesten bare avhengige av rullebanen. Siden denne verdien har redusert drastisk, har drastiske tiltak fulgt.
ConsenSys, organisasjonen som skal utvide og utvikle Ethereum økosystem og blockchain infrastruktur, har nylig informert sine ansatte at den vil omorganisere, ettersom den nåværende strukturen har blitt uholdbar.
ConsenSys sier angivelig opp 60% av personalet for å gjøre overgangen til Consensys 2.0.
Desentralisert sosial medieplattform Steemit har kunngjort de tar lignende tiltak, og er i ferd med å la 70% av personalet gå. Årsaken til dette, ifølge grunnlegger Ned Scott, var deres handling på feil økonomiske forutsetninger basert på feil projisert kryptobunn.
Ethereum Classic sitt utviklingsteam ETCDEV har blitt rammet enda hardere av kryptovinter, og de informerte Ethereum Classic-fellesskapet om at de vil stenge med følgende melding:
Dessverre kan ETCDEV ikke fortsette å jobbe i den nåværende situasjonen, og må kunngjøre nedleggelse av våre nåværende aktiviteter pic.twitter.com/N6xWnpBNJJ
– ETCDEV (@etcdev) 3. desember 2018
Som forventet ser utsiktene for investeringssiden til krypto like dystre ut.
Mest bemerkelsesverdig er nyheten om perma-bull Mike Novigratz Galaxy Digital-investeringsselskap rapporterer et tap på 136 millioner dollar i de tre første kvartalene av 2018.
Novogratz antydet imidlertid at selv om dette tapet er smertefullt, kommer Galaxy Digital ikke noe sted. Han blir igjen bullish på Bitcoin, flere andre store kryptovalutaer, og utsiktene til kryptovaluta som helhet.
Noen prosjekter kan dvale
Selv om alt dette økonomiske mørket kan forventes etter et år som 2018, gjør det det ikke lettere å svelge. Imidlertid er det flere prosjekter som klarte å ta ly fra stormen på en eller annen måte.
Block.one, selskapet bak EOS, hadde allerede solgt Ethereum-finansieringen etter fullføringen av deres utrolig vellykkede ICO, der den klarte å tiltrekke seg rundt 4 milliarder dollar.
De fleste av disse midlene har gått direkte til stabil fiat-valuta, og har gitt organisasjonen et enormt rullefond for å utvikle EOS-økosystemet. EOS har etablert sin Venture Capital-arm, med navnet EOSVC, og har reservert 1 milliard dollar for utvikling av EOS-prosjekter.
Begge investeringsinitiativene har ikke blitt berørt av bjørnene.
Dash, en annen topp 10-spiller etter markedsverdi, er også økonomisk bærekraftig, som angitt av administrerende direktør Ryan Taylor. Som utdypet i en nylig blogginnlegg, organisasjonen bak Dash konverterte det meste av finansieringen direkte til USD, noe som har gitt prosjektet solid økonomi.
I en nylig tweet, Lisk medstifter og administrerende direktør Max Kordek utdypet den økonomiske statusen til protokollprosjektet og angitt den økonomiske strategien til Lisk HQ i 2019.
Han nevnte at de ønsker å finne en ideell balanse mellom stabile (sveitsiske franc) og ustabile finansielle eiendeler (kryptovalutaer), og la til at Lisk Foundation vil beholde 3000 Bitcoin og 7 millioner Lisk i statskassen..
I dag har vi begynt å implementere vår nye økonomiske strategi for #Lisk Fundament. Se på det siste #LiskNow å høre @MaxKordek forklare planene våre for fremtiden. pic.twitter.com/NBUTpG0nqc
– Lisk (@LiskHQ) 18. desember 2018
Det kan forventes at det er mange flere prosjekter med sunn økonomi, basert på at de har konvertert ICO-finansiering til stabile finansielle eiendeler og / eller kapitalisert på prisstigningen i slutten av 2017.
Ripple, Tron, Stellar, Cardano og IOTA forventes å ha god økonomisk helse, blant andre.
Gruveindustrien
Stikkprisen på Bitcoin og andre valutaer har også sterkt påvirket gruvedriftens lønnsomhet.
Noen MSM-toppede “eksperter” har til og med antydet en uunngåelig gruvedødsspiral der vanskelighetsgraden ikke faller raskt nok i forhold til prisen, og dermed gjør gruvedriften så ulønnsom at alle faller ut.
Selv om dette er teoretisk mulig, virker det ganske usannsynlig, da dette innebærer at alle gruvearbeidere har drevet gruvedrift med kun kortsiktig fortjeneste i tankene, investert i dyr maskinvare på grunn av dette, og ikke har noe langsiktig perspektiv overhodet..
Akkurat på grunn av vanskelighetsjusteringsmekanismen, kan gruvedrift til og med bli mulig for de små gutta igjen.
Kilde: https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty
Vanskelighetsjusteringen er basert på den totale datakraften til nettverket, og en reduksjon i det betyr at gruvearbeidere slår av maskinvaren.
Mens den avtagende vanskeligheten med gruvedrift er relativt gode nyheter for de små gutta i gruveindustrien, gjør store gruveselskaper store tap som kan føre til insolvens.
Det vanligste eksemplet på dette er gruvedriftprodusent og gruvedrift Bitmain.
Selskapet ser på å lansere sin børsintroduksjon gjennom Hong Kong-børsen – imidlertid, bekymringer blir reist over det mest lønnsomme selskapet i krypto så langt.
Dette er på grunn av tre faktorer: den kraftige nedgangen i maskinvaresalg, den fallende verdien av kryptoaktiva og den kontinuerlige reduksjonen i gruvedriftens lønnsomhet..
I følge TechCrunch, Bitmain tapte 400 millioner dollar i 2. kvartal 2018. Og hvis rykter viser seg å være sanne, den kinesiske teknologigiganten tapte ytterligere 740 millioner dollar i 3. kvartal, og det er eksklusive kostnadene for Bitcoin Cash-hasjkrigen.
Ikke mist håp …
Mens kryptovåren fremdeles kan være måneder (i det minste!) Unna, og alt dette ser ganske dystert og urovekkende ut, er det fortsatt lys ved enden av tunnelen..
Den økende juridiske oppmerksomheten til blockchain og crypto gir alle indikasjoner på at crypto er kommet for å bli, og den generelle konsensus er fortsatt at blockchain og crypto vil ha en fast plass i fremtiden.
Vi har bare ikke funnet ut hvordan dette ser ut ennå.
Ettersom SEC tar avgjørende tiltak for å få ned de prosjektene som ikke er lovlig kompatible, produserer de samtidig juridiske rammer der kryptoaktiva kan passe.
Bitcoin og Ethereum har allerede fått grønt lys når det gjelder lovlighet, og Bakkt og ETF-er er satt til lansering i 2019.
Bitcoin-fortellingen henger fast, og flere og flere begynner sakte å forstå hvorfor en desentralisert, forsyningsbegrenset, sensurresistent, uforanderlig og fullstendig global digital finansiell eiendel gir mening.
Selv om den nåværende Bitcoin-prisen kan si det motsatte, forsikrer jeg deg om at Bitcoin ikke kommer noen vei i overskuelig fremtid.
Det er fortsatt mange økonomiske sunne prosjekter som eksperimenterer og utvikler kryptoaktiva og underliggende protokoller og nettverk.
En teknologi som er så kraftig, men likevel så uutforsket, tar tid å utvikle seg. Folk har en tendens til å overvurdere en teknologis innvirkning på kort sikt, men undervurderer dens innvirkning på lang sikt sterkt.
Det er en sterk negativ sammenheng mellom utvikling og investeringer. Som sådan var 2018 året med krasjpriser, mens “BUIDL” på baksiden av bransjen har vært et samlingsrop. Blockchain og kryptoinfrastruktur styrkes av uken.
Det er fortsatt 1,7 milliarder mennesker uten bank uten tilgang til finansielle tjenester, fremdeles milliarder mennesker som er utsatt for autoritær sensur. Fiat-valutaer svekkes stadig mer på grunn av inflasjon. Sentraliserte teknologikonturer kontrollerer og utnytter fortsatt vår mest verdifulle eiendel – dataene våre – uten å kompensere oss. Bankfolk og politikere er fremdeles like korrupte som de noen gang har vært.
Selv om kryptovinter ikke har vært så katastrofal som for eksempel utbruddet av dot.com-boblen rundt år 2000, er det lærdom å lære.
Dot.com-krasjet ødela mye verdi og mange liv, men ut av asken oppstod plattformer som Google, Facebook og Amazon. Disse selskapene og deres nettverk fortsatte og utnyttet de utrolige løftene til den, da stort sett uutforskede, nye teknologien kalt internett.
Der mange nye selskaper spilte inn i sprøytenarkomanen på internett og fikk investorer til å tro at det var de som innledet forstyrrelsene som ble aktivert av World Wide Web, fulgte noen enhjørninger faktisk sine løfter..
Så vil det skje igjen.
Kryptovinter gjør industrien mye sunnere, siden den naturlig blir kvitt opportunisme og amatørisme, og baner vei for de visjonære som jobber ekstremt hardt for å oppfylle løftet som teknologien holder.
De vil fortsatt være rundt når snøen begynner å smelte og den sanne verdien som kan låses opp gjennom blockchain-teknologien begynner å blomstre.
Jeg vil fortsatt være der for å hjelpe til med å plukke brikkene og bygge mot oppfyllelse av ideologiene som førte oss inn i denne bransjen. Vil du?